Home Depot: без оглядки на Китай


Home Depot Inc.

Тиккер HD
Текущая цена: $121,40
Среднесрочный потенциал: 25%
Цель: $150


Акции крупнейшей в США сети магазинов товаров для дома Home Depot стабильно растут в цене семь лет подряд: с 2008 года они подорожали более чем в пять раз. Мы ожидаем, в 2016 году на фоне роста зарплат, снижения безработицы, роста строительного сектора и экономики в целом, финансовые показатели ритейлера продолжат расти.

Динамика акций Home Depot с начала 2015 года
Динамика акций Home Depot с начала 2015 года

Три причины покупать акции Home Depot Inc.:


1. Доходы Home Depot стабильно растут на фоне укрепления американской экономики

2. Около 90% доходов приходится на США, что минимизирует зависимость от внешних факторов и укрепления доллара

3. Прогнозируется продолжение роста финансовых показателей и сохранение рентабельности бизнеса на высоком уровне

По состоянию на 12.01.16

• Торгуется на NYSE
• Входит в расчет индексов DJ 30 и S&P 500
• Капитализация: $161,6 млрд
• За месяц: -3,81%
• За квартал: +5,05%
• За полгода: +11,57%
• За год: +24,55%
• С начала года: -3,60%

По итогам 3 квартала 2015 года Home Depot сообщил о росте доходов на 6,4%, в то время как другие ритейлеры – о замедлении темпов роста или даже снижении доходов. Основные драйверы роста финансовых показателей компании – укрепление рынка недвижимости, готовность американцев тратить больше денег на обустройство дома и улучшение ситуации на рынке труда.

Финансовые показатели Home Depot, млрд $

В декабре Home Depot подтвердила свой прогноз на текущий финансовый год и представила свои долгосрочные финансовые цели: к 2018 году компания планирует достичь показателя выручки $101 млрд и сохранить операционную рентабельность на уровне не ниже 14,5%. Цель на текущий финансовый год – прирост выручки на 5,7% до $87,9 млрд и EPS на 9,8% до $5,35 на акцию, в том числе за счет реализации в 4 квартале программы обратного выкупа акций объемом $2 млрд. Годовой отчет будет представлен 23 февраля перед открытием торгов.

Мы ожидаем, результаты компании традиционно превысят ожидания рынка и собственные прогнозы, что позитивно скажется на котировках акций.