Alibaba Group – ставка на внутренний рост Китая

Около месяца назад акции китайского интернет-холдинга Alibaba Group упали ниже цены размещения, однако сильный квартальный отчет и новые рекорды на онлайн- распродаже в «День холостяков» доказали, что корпорация сильна как никогда.


Alibaba Group Holding Ltd 

Тиккер BABA

Текущая цена: $78,13

Среднесрочный потенциал: 30%

Цель: $100


Монополия на крупнейшем рынке


Согласно последним данным макростатистики, розничные продажи в Китае растут в два раза сильнее промышленного производства, что свидетельствует о смещении драйверов роста экономики с индустриального развития на внутренний спрос, как и планировалось
правительством Поднебесной. По нашим оценкам, Alibaba Group, которая контролирует более 75% рынка онлайн-ритейла в Китае, как никто другой выигрывает от этого: прирост выручки по итогам прошлого квартала составил 32% г/г, чистая прибыль при этом практически удвоилась, а маржинальность бизнеса достигла 25%.


По нашим прогнозам, 4 квартал также порадует инвесторов. Хорошим показателем состояния бизнеса является международный фестиваль онлайн-распродаж, который появился в Китае в 2009 году как аналог «Киберпонедельника» в США: в этом году оборот на площадках Alibaba Group за 24 часа превысил $14,3 млрд – это на 57% больше, чем годом ранее и в 7 раз больше чем потратили американцы во время Киберпонедельника в 2014 году.