РусГидро – чистая энергия плюс электрификация всей страны


«РусГидро» – российский лидер по производству электроэнергии из возобновляемых источников. Установленная мощность станций - 36,5 ГВт, годовая выработка – свыше 110 млн. кВт*ч. Компания имеет в составе сбытовые и инжиниринговые структуры, а также энергохолдинг РАО ЕЭС Востока – крупного производителя тепла и электроэнергии на 1/3 территории России.


Цена: 0,53 руб. Цель: 0,75 руб. Максимум: 1,8 руб.


Технически: Акции отразились от долгосрочных минимумов (0,45 руб.), может состояться выход из двухлетнего нисходящего коридора.


Фундаментально: Компания восстанавливает рентабельность EBITDA и прибыли, постепенно приближаясь к лучшим мировым аналогам.


Взгляд трейдера: Стабильно входит в топ-20 компаний по обороту на ММВБ, единственные пока бумаги энергогенерирующей компании, торгующиеся за рубежом.


Драйверы роста:

1. Возможная приватизация части пакета.

2. Ввод новых мощностей.

3. Рост цена на электроэнергию.

4. Завершение реформы тарифного регулирования.


Возобновляемую энергетику выгодно отличает то, что затраты на ее производство практически не зависят от цен на нефть. Минусом является невозможность производства теплоэнергии, за исключением геотермальных станций.


По итогам полугода компания отчиталась ростом основных финансовых показателей, а цены на электроэнергию уверенно пошли в гору. Компания планирует ввести 2,8 ГВт мощностей уже в этом году, а также значительно увеличить производственный потенциал РАО ЕСВ.
Акции компании торгуются на Московской бирже и в Лондоне, в виде ГДР. Затраты на производство возобновляемой энергетики практически не зависят от цен на нефть. Минус - невозможность производства теплоэнергии, за исключением геотермальных станций.


Сектор: Электроэнергетика

Контролирующие акционеры: государство (60,4%)

Капитализация: $5,1 млрд.

Выручка в 2012 году: $9,8 млрд., EBITDA - $2,0 млрд.



Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.