Георгий Ващенко: Сделка М.Видео с Эльдорадо инвесторам понравилась

Рентабельность чистой прибыли Эльдорадо находится около 3%. Я полагаю, что в объединенной компании чистая рентабельность также будет на уровне 34%. Таким образом, окупаемость вложений в Эльдорадо с учетом дисконтирования при консервативном сценарии роста продаж составит приблизительно 1011 лет. Однако, я не исключаю, что сеть будет расти быстрее 8% в год на фоне заградительных пошлин на импорт для частных лиц, и таким образом, покупка Эльдорадо окупится быстрее.

Инвесторы оценили новость позитивно. Долговая нагрузка сети остается на низком уровне – 1,5хEBITDA, а к 2020 году сократится почти до нуля. Это даст возможность выплачивать дивиденды. Через пять лет прибыль компании способна удвоиться, а дивиденд может достичь 40 руб. на акцию при условии выплаты половины прибыли. Это делает бумаги М.Видео одной из лучших среди долгосрочных дивидендных идей.

 


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.