В Акции АЛРОСА стоит вкладываться

Георгий Ващенко, 

Начальник Управления операций 

на российском фондовом рынке 
 
ИК «Фридом Финанс»:

 


АЛРОСА отчиталась за 3 квартал по МСФО. Выручка компании достигла 121,4 млрд руб., что на 16% превышает аналогичный показатель прошлого года. EBITDA выросла на 6%, до 51,3 млрд руб. Чистая прибыль компании по итогам 9 месяцев составила 22,9 млрд руб., что на 8% меньше, чем годом ранее. Отчетность вышла близко к консенсус-прогнозу.


Производственные показатели улучшились. Добыча алмазов в 3 квартале увеличилась на 9%, за 9 мес. рост составил 6%. Продажи алмазов существенно подскочили. Если годом ранее реализовывалось примерно 80% добытых алмазов, то сейчас этот показатель превысил 100%. Этим объясняется и рост выручки. Снижение прибыли обусловлено отрицательными курсовыми разницами и ростом процентных расходов в 3 квартале. Соотношение Долг / EBITDA снизилось до 2,3х.


Сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Позитивным драйвером может стать дивидендная политика компании, которая предусматривает направление 35% прибыли по МСФО. По итогам года прибыль может составить 40 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность около 5%.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.