Вымпелком: чего ждать дальше

Георгий Ващенко,

 Начальник Управления операций 

на российском фондовом рынке 

ИК «Фридом Финанс»:

 

Вымпелком отчитается по результатам 3 квартала. Конкуренты по «большой тройке» отчитаются позднее. МТС запланировал отчет на 19 ноября, днем позже отчитается Ростелеком. Дата отчетности Мегафона назначена на 13 ноября.


Эксперты сильно расходятся в оценках. Консенсус-прогноз по прибыли построен на чрезвычайно широком диапазоне оценок – от $323 до 590 млн. Прогнозы по выручке менее разбросаны, консенсус находится на уровне $5,7 млрд.  


Наш прогноз консервативный. Учитывая данные по росту рынка электронных устройств, мы ожидаем рост выручки в сегменте ритейла, общая выручка может достичь порядка $5,8 млрд, а EBITDA $2,4 млрд (42% EBITDA margin). Однако прибыль, на наш взгляд, не превысит $400 млн.