Америка-2016: пять сильных идей для инвестиций


1. Facebook

Крупнейшая социальная сеть в мире продолжает монетизировать свою огромную базу пользователей. В 2015 году она анонсировала платежный сервис на основе своего приложения для чатов Messenger. Но мы считаем, это только начало: в будущем у Facebook есть несколько путей развития.
Первый – договориться с крупными банками на создание резервов в их системе, а другой – предложить пользователям создать депозитные счета и проводить транзакции. Можно предположить, что Facebook вообще может превратиться в онлайн-гипермаркет: любой пользователь сможет купить не только виртуальные товары (услуги), но и реальные вещи на страницах ритейлеров. Этот синергический эффект и огромная база потенциальных пользователей помогут Facebook заработать на комиссии с продаж и повысить спрос на рекламу.

2. ETF Биотехнологий (IBB)

Сектор биотехнологий остается одним из самых перспективных – с начала 2013 года его акции (IBB) выросли более чем вдвое. Вера инвесторов в эти компании, на наш взгляд, вполне обоснована: во-первых, с развитием технологий, стала возможна разработка лекарств от самых трудноизлечимых заболеваний, во-вторых, эти разработки великолепно коммерциализируются – биотехнологические и фармацевтические компании зарабатывают на этом миллиарды долларов выручки, наращивая в разы чистую прибыль ежегодно. Еще одним драйвером роста сектора в 2016 году, на наш взгляд, станут планы по оптимизации бизнеса после сентябрьского скандала вокруг завышенных цен на препараты – он не только сбил цены на 20-30%, но и заставил компании кардинально пересмотреть стратегии развития и лимиты расходов на разработку новейших лекарств. Не исключено, что это повлияет и на политику слияний и поглощений в пользу их увеличения, что, в свою очередь, приведет к росту капитализации всего сектора.

3. ETF Потребительского сектора (XLY)

Несмотря на нестабильность на мировых финансовых рынках, потребители продолжают покупать, увеличивая выручку и прибыль ведущих компаний по всему миру. Amazon.com, Walt Disney, Home Depot, Comcast, McDonald’s, Starbucks, Nike – это далеко не все компании, входящие в ETF XLY. Распродажи после Дня благодарения показали, что сектор потребительских товаров и услуг имеет высокие шансы расти. Мы полагаем, сильным драйвером роста послужит сезон отчетности после Нового года: 4-й квартал – традиционно самый доходный для потребительского сектора. В среднесрочной перспективе на прибыль компаний позитивно повлияют стабилизация на валютном рынке и рост развивающихся экономик, в том числе Китая.

4. Alphabet (GOOGL)

В 2015 году Google кардинально изменила ситуацию с оптимизацией расходов благодаря новому финансовому директору Рут Порат. Из-за ограничения завтрат на сторонние проекты, включая секретную лабораторию Google X, уже во 2 квартале 2015 года компания показала рост финансовых показателей выше ожиданий. Более того, в ближайшие два квартала это позволит обеспечить рост показателя на уровне 50% г/г. В свою очередь, реструктуризация Google привела к созданию нового конгломерата Alphabet, основой которого является интернет-бизнес Google, а также Google X, лаборатория Calico и др. Это должно позволить сделать расходы не только прозрачнее, но и повысить эффективность интернет-бизнеса, генерирующего значительную часть выручки.

5. Amazon.com


Крупнейший игрок e-commerce в мире в этом году вырос более чем в два раза. Причиной этому стала оптимизация расходов, доказавшая инвесторам способность компании оправдывать их ожидания. Немаловажно, что, по нашим оценкам, прибыль Amazon в 2016 году должна составить около $2,9 млрд, против почти $300 млн в 2015 году. Мы уверены, компания продолжит интенсивно развиваться, увеличивая долю на мировом рынке онлайн-ритейла и доходы от облачных сервисов, которые смогут занять значительную долю в ее структуре.