Рынок США: обзор и прогноз на 18 мая. Возобновление активности воодушевляет «быков»

Рынок накануне

Фондовые индексы завершили сессию 15 мая вблизи внутридневных максимумов, хотя рост был относительно скромным. Ожидания возобновления нормальной работы экономики не смогли поколебать ни слабые макроэкономические отчеты, ни нарастание напряженности в американо-китайских отношениях. По итогам дня S&P500 поднялся на 0,39%, до 2864 пунктов. Коммуникационный сектор и производители циклических потребительских товаров показали наибольший рост, тогда как финансовый сектор вновь закрылся в минусе.

Мы ожидаем

Мировые фондовые площадки сегодня демонстрируют позитивную динамику. Оптимизм инвесторов поддерживается смягчением карантинных мер и ожиданием возобновления экономической активности. Темпы заболеваемости коронавирусом продолжают плавно снижаться в США, что обнадеживает инвесторов.

В Калифорнии после снятия части ограничительных мер экономическая активность возобновилась на 75%. Apple объявила об открытии 25 торговых точек в США, доведя количество работающих магазинов в мире до 100. Восстановление активности укрепляет веру инвесторов в то, что худшее позади. В то же время страхи по поводу второй волны эпидемии остаются фактором риска, как и возможная эскалация конфликта США и Китая.

Азиатcкие фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Японский Nikkei и гонконгский Hang Seng в плюсе на 0,5%, шанхайский CSI300 растет на 0,2%. Европейские площадки открылись ростом в пределах 2-3%, отыгрывая ралли в США.

Спрос на безопасные активы, в том числе на облигации США, нейтральный. Ставка по 10-летним трежерис колеблется у 0,65%. Нефть марки Brent растет на 4-5%. Золото обновляет семилетние максимумы и поднимается выше $1760 за унцию. Аппетит к риску выглядит уверенным. Ожидаем, что S&P500 в ходе предстоящих торгов попробует протестировать уровень 2900 пунктов.

Макростатистика

Значимых макроэкономических релизов сегодня не ожидается. 

Индекс настроений

Индекс настроений от Freedom Finance опустился до 5 из 100. Показатель все еще отражает беспокойство по поводу негативных экономических последствий пандемии коронавируса.

Техническая картина

Техническая картина по S&P500 говорит о возможном периоде консолидации. Риск новой волны коррекции также нельзя исключать. Индикаторы RSI и MACD ухудшаются, хотя и остаются на значениях, которые свидетельствует о сохраняющемся моменте. Индекс широкого рынка не смог преодолеть линию сопротивления на уровне 2940 пунктов, тянущуюся с максимумов 2018 года. Поддержкой для него по-прежнему выступает 50-дневная средняя в районе 2715 пунктов. Таким образом, наиболее вероятно боковое движение в диапазоне 2710-2940 пунктов.

В поле зрения

19 мая отчитается крупнейший ретейлер США Walmart. Walmart имеет хорошую возможность нарастить рыночную долю благодаря масштабу бизнеса и прошлым инвестициям в новые сервисы, такие как онлайн-заказы и доставка. К тому же акции Walmart традиционно воспринимаются как тихая гавань в периоды повышенной волатильности на рынке. Компания намерена продемонстрировать рост доходов на 5,7% благодаря высокому спросу на продукты питания и прочие товары, которые потребители закупают во время эпидемии. Макроэкономические данные показывают, что спрос на эту группу товаров увеличился в условиях изоляции, вызванной пандемией коронавируса. Масштаб Walmart способствует захвату рыночной доли мелких ретейлеров, которые испытывают больший стресс из-за сбоя в цепочках поставок. Walmart, имеющая широкую сеть складов запасов по всей стране, может быстро и эффективно перераспределять товары из разных штатов, что позитивно отразится на привлечении покупателей. Кроме того, компания в последние годы развивала сервисы онлайн-заказов и доставки, чтобы успешней конкурировать с Amazon.

19 мая состоится ежегодное собрание акционеров крупнейшего по активам банка США JPMorgan Chase & Co. (JPM). Собрание пройдет в виртуальном формате. Есть вероятность, что будут даны ответы на вопросы касательно влияния эпидемии на финансовые результаты, а в особенности на резервы под ожидаемые кредитные убытки, так как в периоды экономического спада резервы увеличиваются из-за роста объемов неплатежей. В финансовой отчетности за первый квартал банк показал прибыль, однако наиболее полно влияние фактора пандемии на финансовые результаты проявится в отчете за второй квартал.

Take Two Interactive Software (TTWO), разработчик популярных игр GTA и Civilization, представит квартальные результаты 20 мая после закрытия рынка. Другие крупные представители игровой индустрии уже отчитались за январь-март. В основном их результаты оказались лучше прогнозов на фоне устойчивого спроса на домашние развлечения, поэтому позитивные ожидания по результатам TTWO во многом уже отражены в ее котировках. Консенсус предполагает, что выручка увеличится на 8% и составит $582 млн, а EPS вырастет на 17%, до $0,91. Финансовый год для компании закончился 30 марта, поэтому инвесторов будут интересовать прогнозы менеджмента на следующий год, а также влияние пандемии на план релизов игр. В последние время появились слухи, что Take Two скоро объявит дату релиза GTA 6 – самой ожидаемой игры компании. Новинка может появиться на рынке в первом полугодии 2021 года. Если компания запланирует выход игры на более ранний период, это вызовет резкий рост ее акций.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.