Обзор российского рынка на 16 апреля: макростатистика давит на котировки

Рынок накануне

Рынок пережил обвал. Отыгрывались макростатистика и движения на внешних фондовых и сырьевых площадках. Среди ликвидных бумаг на положительной территории закрылись акции Фосагро (PHOR:RX 2615, +1,08%). Аутсайдерами стали бумаги Татнефти (TATN:RX 510, -8,64%). Пара USD/RUB поднялась выше 75.

Новости рынка и компаний

X5 (FIVE:RX 2106,5, -2,90%) опубликует операционные результаты за первый квартал. Темпы открытия магазинов могли снизиться до 8%. Мы ожидаем, что общий объем реализации составил 487 млрд руб., а показатели продаж по сопоставимым магазинам не претерпели существенных изменений. Наиболее пострадавшим у продуктовых ретейлеров стал сегмент магазинов крупного формата. Их продажи в апреле могли сократиться более чем на 50%. Это не компенсируется ростом интернет-продаж. Однако у Х5 направление гипермаркетов генерирует всего 5% выручки, а 78% продаж обеспечивают магазины «у дома», где падение продаж составило примерно 30%. Розничная торговля быстро восстановится после снятия карантина, поэтому динамика котировок ретейлеров будет «лучше рынка».

Алроса (ALRS:RX 59,9, -5,67%) также представит операционную отчетность за первый квартал. Мы ожидаем, что объем добычи мог вырасти до 9,4 млн карат. Однако на фоне пандемии, которая затронула и Индию, продажи могли сократиться до 7,5 млн карат и ниже. При этом цены, вероятнее всего, могли снизиться в пределах 8%. Еще сильнее объемы реализации сократятся по итогам текущего квартала. Цены при этом будут восстанавливаться быстрее, чем объемы в силу специфики товара. Сохраняем рекомендацию «покупать»: позициям Алросы на рынке ничего не угрожает.

Торговые идеи

Магнит (MGNT:RX 3244,5, -3,49%). Спек. покупка, ТР 3600 руб. Мы не ожидаем сокращения выручки ретейлера. По результатам первого квартала объем продаж может превысить 350 млрд руб. Трафик наиболее сильно сократится в магазинах крупного формата, генерирующих менее 25% выручки сети, зато в магазинах «у дома» продажи увеличатся на фоне роста трафика и средних цен. 

Ожидания

Ожидаем продолжение коррекции. В фокусе статистика промпроизводства в России и данные о динамике заявок на пособие в США. Ориентир для пары USD/RUB: диапазон 74,00-75,00, прогноз по индексу Мосбиржи: 2450-2550 пунктов.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.