Обзор российского рынка на 10 марта: в фокусе коллапс на мировых биржах

Рынок накануне

Неделя завершилась новым обвальным падением. Индекс РТС упал до минимума с лета прошлого года. Лидерами снижения среди ликвидных бумаг стали акции TCS (TCSG:RX 1116,6, -24,66%), поводом для обрушения котировок стал новостной фон. В лидеры роста вышли бумаги ГМК Норникель (GMKN:RX 21762, +4,73%). Пара USD/RUB подскочила до отметки 68,50 на фоне провала переговоров между участниками соглашения ОПЕК+ и падения цены на нефть сразу на 9%, до минимума с 2017 года.

Новости рынка и компаний

ЛУКОЙЛ (LKOH:RX 5592, -4,61%) отчитается за 2019 год. Консенсус-прогноз по выручке составляет 7,83 трлн руб., EBITDA ожидается на отметке 1,24 трлн, прибыль — на уровне 665 млрд руб. Консенсус-прогноз по бумагам на горизонте 12 месяцев составляет около 6950 руб. Однако он не учитывает ситуацию на рынке нефти и возможное сокращение добычи в офшорных проектах. Полагаем, что в краткосрочном плане высока вероятность сохранения отрицательной динамики.

Алроса (ALRS:RX 70,75, -1,26%) представит отчетность за прошлый год. Ранее сообщалось, что продажи компании составили $3,27 млрд. Консенсус-прогноз предполагает EBITDA на уровне 100 млрд руб., а прибыль в размере 54 млрд. В натуральном выражении продажи сократились на 12% (4,6 млн карат), что обусловлено конъюнктурой. Котировки находятся вблизи годового минимума, но на фоне коррекции рынка он будет пробит вниз.

В центре внимания нефть. Провал переговоров ОПЕК+ обрушил цены максимальными темпами за 29 лет. Мы ожидаем, что в течение полугода минимум на 50% сократится сланцевая добыча, и это на 300-400 тыс. баррелей в сутки снизит объем поставок на внешние рынки странами, не входящими в ОПЕК. Вместе с тем будет расти экспорт из стран ОПЕК, а спрос на рынке будет слабеть. Из-за этого цена на нефть может долгое время оставаться ниже $50 за баррель.

Торговые идеи

FXMM ETF (FXMM:RX 1599,8, +0,01%), рекомендация — «держать». Продолжаем делать ставку на защитные активы, в этот раз — на еврооблигации.

Ожидания

Ожидаем гэп на 5% вниз на открытии. Волатильность останется высокой, динамика будет зависеть от движений на внешних площадках. Ориентир в паре USD/RUB: диапазон 73,50-77,50. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2500-2600 пунктов.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.