Обзор российского рынка на 21 января: в фокусе операционные результаты ММК

Рынок накануне

Неделя началась с роста. Индекс Мосбиржи закрылся на новом максимуме, выше 3200 п., а индекс РТС обновил рекорд 2012 года. Лидерами роста стали бумаги Мечела (MTLR:RX 107,49, +8,69), который может продать долю в Эльгинском месторождении, что позволит снизить долговую нагрузку. Лидерами снижения стали акции Детского мира (DSKY:RX 115,20, -1,71%). Пара USD/RUB закрылась вблизи отметки 61,60.

Новости рынка и компаний

ММК (MAGN:RX 47,53, +0,93) опубликует производственные результаты за 2019 год. Вчера отчитался его конкурент НЛМК (NLMK:RX 148,98, -0,95), который не смог преодолеть снижение объемов, обусловленное внутренними факторами. У ММК динамика выпуска и продаж слабоположительная. Мы ожидаем роста производства до 11,4 млн тонн. Бумаги ММК, по нашему мнению, недооценены. Потенциал роста в них составляет около 30%, цель — 62 руб. на горизонте 12 месяцев. Однако краткосрочная реакция рынка на релиз может оказаться негативной. Котировки ММК достигли максимума более чем за год, и не исключено, что игроки захотят зафиксировать прибыль в длинных позициях или даже открыть спекулятивные короткие позиции с целью 43 руб. в начале февраля. Вчера мы наблюдали ситуацию, которая напоминала открытие шортов в бумаге НЛМК.

Торговые идеи

ЛУКОЙЛ (LKOH RX 6717, +0,48%). Короткая спекулятивная продажа, ТР 6300 руб. на шесть месяцев. Котировки прибавили 35% на фоне более слабых фундаментальных факторов. Сокращение добычи в рамках договора ОПЕК+ и ситуация в Ираке не позволяют быстро нарастить объем производства, а цена на нефть застыла вблизи $65 за баррель. На дневном графике наблюдается дивергенция. Кроме того, для котировок ЛУКОЙЛа характерны длительные периоды роста и непродолжительные — падения.

Ожидания

Ожидаем боковую динамику. В фокусе заседание Банка Японии и результаты ММК. Ориентир по индексу Мосбиржи: 3200–3220 п., прогноз по паре USD/RUB: 61–61,50.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.