Обзор российского рынка на 31 октября: в фокусе отчетность ММК и Сбербанка

Рынок накануне

Рынок продолжил двигаться вверх. Среди лидеров роста были акции Алросы (ALRS 74,64, +4,14%), а также бумаги Газпрома (GAZP 261,6, +3,36%), которые достигли максимума за 11 лет на новости о том, что Дания дала разрешение на строительство Северного потока-2. Среди лидеров снижения вновь оказались бумаги Сургутнефтегаза (SNGS 43,40, -2,58). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 63,50–64.

Новости рынка и компаний

Сбербанк (SBER 261,6, +3,36%) опубликует результаты за третий квартал по МСФО. Ожидается, что суммарные доходы по операциям составили около 530 млрд руб. Прогноз по прибыли – 230 млрд руб. Выдерживать темпы роста банку помогает ипотека, а также дочерние проекты. Не исключено, что помимо публикации отчета компания ответит на вопросы об интересе к акциям Yandex и Mail.ru, а также о проектах своей экосистемы. Несмотря на довольно высокие рыночные мультипликаторы (Р/В 1,2х), консенсус-прогноз по бумаге предполагает цель на уровне 320 руб. на горизонте 12 месяцев. Это обусловлено активными темпами роста активов.

ММК (MAGN 37, -1,07%) тоже отчитается за июль-сентябрь по МСФО. Прогнозируется сокращение выручки до 125 млрд руб. на фоне снижения цен на металлы. Вместе с тем ожидается, что компания сохраняет контроль над операционными расходами, поэтому рентабельность не изменится. Прогноз по EBITDA – 31 млрд руб., прибыль ожидается в диапазоне 14–17 млрд руб. Не исключаем, что отчетность станет драйвером роста котировок. Снижение цен на металлы уже отыграно, падение котировок опережает, по нашему мнению, фундаментальные риски. ММК – одна из самых дешевых бумаг сектора, цель по ней на ближайшие 12 месяцев – 67 руб.

Торговые идеи

Алроса (ALRS:RX 74,64, +4,11%). Покупка, ТР 83 руб. С технической точки зрения можно попытаться отыграть отбой от поддержки 70 руб., существенно ниже акции не опускались с 2016 года.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. Будут отыгрываться итоги заседания ФРС и отчетность американских гигантов. Их сильные результаты толкнут рынок наверх еще на 0,5–1,5%. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2880–2930 п. Ожидания по паре USD/RUB: 63,50–64,00.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.