Обзор российского рынка на 17 июня: Банк России может повторить

Рынок накануне

Неделя завершилась легкой коррекцией. Отрицательная динамика была обусловлена внешним фоном. Лидерами роста стали акции Россетей (RSTI:RX 1,4294, +5,15%). В аутсайдерах из-за закрытия реестра акционеров для получения дивиденда оказались бумаги Роснефти (ROSN:RX 408, -3,32%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне: 64,20–64,60.

Новости рынка и компаний

Банк России заявил о возможности дальнейшего смягчения. В макроэкономическом прогнозе ЦБ отметил возможность достижения инфляцией отметки в районе таргета к концу года. Регулятор не исключает еще одного снижения ключевой ставки в этом году. Среди рисков отмечены внешние, такие как геополитика, цены на нефть, торговые войны. Банк России ожидает ускорения темпов роста розничного кредитования и ипотеки до 15–20% в годовом выражении и не исключает принятия мер по охлаждению. Рынком итоги заседания и макропрогноз восприняты позитивно. Рубль продолжил укрепление. Рисков для оттока средств инвесторов из рублевых облигаций и дестабилизации валютного курса из-за этого в ближайшее время не просматривается.

Акции АЛРОСЫ (ALRS:RX 85,10, -1,62%) упали до минимума за 14 месяцев. Падение происходит на большом объеме, что свидетельствует о сокращении позиций крупными игроками. С фундаментальной точки зрения у акций нет резко негативных драйверов. Долговая нагрузка — менее 1 EBITDA, рентабельность показателя EBITDA — около 50%. Прогноз прибыли — 87 млрд руб. (11,8 руб. на акцию), дивидендная доходность — около 6,8% при условии выплаты половины прибыли акционерам. Возможен спекулятивный отскок после окончания продаж крупными игроками. Целевой уровень — 109 руб. без учета дивиденда на горизонте 12 месяцев. Рекомендация — «покупать».

Торговые идеи

ПИК (PIKK:RX 369,6, -0,08%). Спек. покупка, ТР 400 руб. Прогнозируется двузначный рост ипотечного рынка в 2020 году. Ожидаем, что акции будут закрывать гэп в ближайшее время.

Ожидания

Ожидаю боковую динамику. Ориентир по индексу Мосбиржи: диапазон 2700–2750 пунктов, прогноз по паре USD/RUB: диапазон 64,00–65,00.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.