Обзор российского рынка на 23 мая: котировки тянутся вверх

Рынок накануне

Преобладала уверенная позитивная динамика. Индекс Мосбиржи закрылся на новом максимуме, а РТС завершил торги на пике с марта прошлого года. Лидерами роста стали акции НОВАТЭКа (NVTK:RX 1297, +4,18%) и префы Татнефти (TATNP:RX 600,0, +4,53%). Корректировались акции Россетей (RSTI:RX 1,2238, -2,10%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 64–65.

Новости рынка и компаний

Спрос на ОФЗ бьет рекорды. Минфин разместил госбонды на 96 млрд руб. при спросе в 214 млрд руб. Доходность восьмилетних облигаций опустилась ниже 8%, и это один из предвестников снижения ключевой ставки. Другим важным сигналом стала статистика: промпроизводство в апреле ускорилось до 4,9%, а инфляция снизилась до 5,09% в годовом выражении. Ситуация на мировых рынках относительно спокойная, несмотря на коррекцию сырьевых товаров и торговые войны. Полагаю, что шансы на снижение ключевой ставки на 0,25 п.п. в июне повысились, и вероятность того, что это произойдет, выше 50%.

Акции НОВАТЭКА (NVTK:RX 1297, +4,18%) обновляют максимумы. Компания подписала меморандум о строительстве завода «Арктик СПГ 2» мощностью свыше 19 млн тонн. Мы не рекомендуем сейчас открывать короткие позиции в бумагах НОВАТЭКА. Фундаментально увеличение производства является драйвером для роста в долгосрочной перспективе. Рентабельность EBITDA компании составляет максимальные в отрасли 50%. Расходы на строительство нового завода будут ниже как минимум на $0,5 млрд за счет экономии на логистике. На рынке ставки репо по акциям давно бьют антирекорды, это может свидетельствовать о большом объеме коротких позиций у игроков, часть из которых, возможно, закрывается.

Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT:RX 91,00, -0,26%). Покупка, ТР 107 руб. Отметка 90 руб. не пробита вниз на плохих новостях. Негативные факторы — задержки и отмены рейсов по техническим причинам и рост цены на нефть — не приводят к снижению котировок. Драйвером роста для акций станет увеличение объема перевозок в летнем сезоне. 

Ожидания

Ожидаю боковую динамику или рост в пределах 0,5%. Прогноз по индексу Мосбиржи: диапазон 2620–2650 п., ориентир по паре USD/RUB: 64,00–65,00.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.