Обзор российского рынка на 3 апреля: будет ли борьба за акции Ленты?

Рынок накануне

Торговая динамика была разнонаправленной. Индекс Мосбиржи закрылся на положительной территории, обновив максимум с февраля. Лидерами роста стали расписки Ленты (LNTA:RX 229,6, +4,32%). В аутсайдерах оказались бумаги ЛСР (LSRG:RX 635,0, -2,28%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 65–66.

Новости рынка и компаний

Лента (LNTA:RX 229,6, +4,32%) ожидает, что изменит приход нового крупного инвестора. Миноритарии могут не согласиться на предложение структуры Северстали, поскольку предполагают, что акции ритейлера имеют значительный потенциал роста. В этой связи не исключена скупка акций на открытом рынке и у миноритарных держателей как со стороны нового инвестора, так и со стороны его возможных конкурентов, поскольку у нового акционера нет контрольного пакета, а конкуренты, в свою очередь, могут захотеть его приобрести. Кстати, для этого необязательна оферта. Скупка может привести к заметному росту котировок Ленты в краткосрочной перспективе. Вчера торговый оборот составил 2,5 млн GDR. Косвенным признаком скупки может стать рынок репо. Пока ситуация спокойная, но бумаг в репо очень мало. Если ставка репо упадет, как уже бывало, а цена на рынке пойдет вверх, это может быть признаком скупки.

Банк России ожидает снижения ставок по ипотеке. По мнению главы ЦБ, ипотечная ставка способна упасть ниже 8%. Это может стать драйвером увеличения темпов роста рынка на 3–4 п.п. Однако реализация этого сценария в 2019 году, на мой взгляд, маловероятна из-за высокой инфляции, а также из-за конъюнктуры денежного рынка. Ставка по ипотеке опустится до указанного уровня только при условии падения инфляции до 3,5% и ставок денежного рынка до 5,5–6%. Подобные условия могут созреть не ранее чем через восемь-десять месяцев при условии отсутствия шоков на фондовом, сырьевом и валютном рынке.

Торговые идеи

Алроса (ALRS:RX 92,75, -0,71%), спек. покупка, ТР 100 руб. Основной мотив для среднесрочной длинной позиции в этих акциях — благоприятная техническая картина. Отметка 92 руб. является для них технической поддержкой. Фундаментального негатива нет. Дивидендные ожидания на предстоящие 12 месяцев: 7–9 руб.

Ожидания

Ожидаю рост в пределах 1%. Лучше рынка будут бумаги Газпрома и другие акции нефтегазового сектора, а также банки. Прогноз по индексу Мосбиржи: диапазон 2520–2540 п. Ожидания по паре USD/RUB: 65–66.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.