Обзор российского рынка на 27 февраля: Газпром сохранит долю в Европе

Рынок накануне

Торговая динамика была разнонаправленной. Индекс РТС опустился ниже психологически значимой отметки 1200 п. Лидерами роста стали акции Распадской (RASP:RX 154,9, +2,23%). В аустайдеры попали бумаги X5 Retail (FIVE:RX 2169,6, -2,03%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 65,5–66.

Новости рынка и компаний

Норникель (GMKN:RX 14420, -1,13%) в целом оправдал прогноз по основным финансовым результатам. Компания может направить до 1400 руб. на дивиденд (с учетом промежуточных выплат в размере 776 руб.). По итогам первого квартала выручка Норникеля, по нашим расчетам, составит $5,7 млрд, EBITDA достигнет $3,1 млрд. Сейчас ГМК среди лучших сырьевых компаний по рентабельности. Бумага, на наш взгляд, все еще дешева: Р/Е = 8. При этом прогнозируемая дивидендная доходность около 10% в долларах. Оценка — «лучше рынка», долгосрочная рекомендация — «держать» с целью на 12 месяцев — 17 тыс. руб.

Газпром (GAZP:RX 155,36, -0,49%) уверен в прочности экспортных позиций. Несмотря на строительство Северного потока-2, из-за давления со стороны американского СПГ сохраняются риски снижения объема экспорта в Европу до 185 млрд куб. м. Однако низкие цены — $220–230 за 1 тыс. куб. м позволят российской корпорации удерживать достаточно прочные позиции. Компания рассчитывает сохранить долю на европейском рынке не менее 35%. Это можно считать пессимистическим прогнозом. При хорошей конъюнктуре рынка эта доля составит не менее 38%.

Торговые идеи

Алроса (ALRS:RX 97,6, +1,40%), спек. покупка, ТР 104 руб. Ожидаем отскок к 104 руб. Негативные новости вокруг компании отсутствуют, снижение котировок было обусловлено техническими факторами, которые теперь располагают их к восстановлению. На уровне 95 руб. наблюдалось увеличение торговых объемов, что характерно для разворота.

Ожидания

Ожидаю боковую динамику. В фокусе нет важных событий. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 2480–2520 п., прогноз по паре USD/RUB: диапазон 65,00–65,60.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.