Обзор российского рынка на 20 февраля: в фокусе отчетность НОВАТЭКа

Рынок накануне

В ходе торгов минувшего вторника преобладала негативная динамика. Лидерами роста без новостей стали акции Распадской (RASP:RX 157,18, +2,06%). В аутсайдеры попали бумаги US RusAl (RUAL:RX 31,395, -2,44%). Пара USD/RUB опустилась ниже 66,00 на фоне боковой динамики нефти.

Новости рынка и компаний

НОВАТЭК (NVTK:RX 1094,6, +1,92%) отчитается по МСФО. Выручка независимого производителя газа прогнозируется на уровне 815 млрд руб., EBITDA — 274 млрд, а прибыль — 177 млрд. Финансовые ожидания, на мой взгляд, в целом отыграны. Бумаги могут пойти в рост, в случае если отчетность превзойдет консенсус, но потолком в первом квартале видится уровень 1200 руб. за акцию.

Система (AFKS:RX 9,65, -0,53%) объявила о крупных сделках. Холдинг продал за 15,2 млрд руб. 51% акций своего девелопера Лидер-Инвест с объемом заказов около 66 млрд руб. и годовой выручкой в районе 9 млрд руб. застройщику Эталон (70 млрд руб. годовой выручки). Взамен АФК купила 25% акций последнего за $226,6 млн (14,9 млрд руб.). Фактически компания не увеличит долговую нагрузку. Вопросы вызывает премия 30% к стоимости акций Эталона. Большую премию за пакет обычно предлагают при намерении выкупить свыше 30% акций, чтобы сделать предложение миноритарным акционерам. Долг Системы свыше 220 млрд руб., а с января по сентябрь прошлого года поступление денежных средств составило лишь около 14 млрд руб. Это означает, что сейчас холдинг не может позволить себе крупные покупки за деньги. Высокая доходность инвестиции Системы возможна только при условии, что Эталон будет платить не менее $0,3 на акцию в долгосрочной перспективе, а это не гарантируется. На мой взгляд, реакция инвесторов Системы на эти новости, скорее всего, будет негативной.

Торговые идеи

Роснефть (ROSN:RX 402,95, -0,51%), спек. покупка, ТР 440 руб. Рост котировок поддерживают положительная динамика цены на нефть и техническая картина.

Ожидания

Ожидаю положительную динамику. Коррекция сменится ростом. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 2460–2490 п. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 65,50–66,60. Сегодня возможен высокий спрос на аукционе ОФЗ благодаря крупному объему ликвидности, которой располагают банки, а также ввиду укрепления рубля.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.