Обзор российского рынка на 18 января: в фокусе результаты НЛМК и Северстали

Рынок накануне

Преобладал умеренный рост. Аутсайдерами без новостей стали акции Алросы (ALRS:RX 102,22, -2,28%). В лидеры роста вышли акции En+ (ENPL:RX 498,1, +12,29%). Пара USD/RUB торговалась вблизи 66,50.

Новости рынка и компаний

Детский мир (DSKY:RX 91,56, +0,07%) опубликовал операционные результаты за 2018 год. Выручка ритейлера увеличилась на 14% в годовом выражении и перевалила за 110 млрд руб. Сильным достижением стало увеличение числа покупок в сопоставимых магазинах на 7% при небольшом сокращении размера среднего чека и общий рост продаж. Торговая площадь сети была расширена на 11%, так что рост выручки обеспечило не только увеличение числа магазинов, но и повышение эффективности продаж. Полагаю, что по итогам года прибыль ритейлера могла составить около 6,1 млрд руб., или 8,8 руб. на акцию. Компания сейчас торгуется с относительно низким Р/Е, равным 10. Из всех ритейлеров только Детский мир демонстрирует устойчивые темпы роста выручки и улучшение операционных показателей. На дивиденд компания может по итогам года суммарно направить порядка 75% прибыли. Доходность составит примерно 6%, но в дальнейшем будет повышаться.

Магнит (MGNT:RX 4155, +4,66%) объявил о новом назначении. Президентом стал Ян Дюннинг, ранее возглавлявший сеть Лента, которая добилась больших успехов в 2011–2015 годах. Инвесторы положительно воспринимают эту новость. Магниту необходимы улучшения операционных показателей в сегменте гипермаркетов. Игроки спекулятивно отыгрывают отчетность, которая будет опубликована в начале февраля. На мой взгляд, в первом квартале акции Магнита сохранят положительную динамику, ориентир — 5000 руб.

Торговые идеи

Мосбиржа (MOEX:RX 90,05, +0,06%), спек. покупка, ТР 105 руб. Драйвером роста выступает ожидание увеличения биржевых оборотов в текущем квартале.

Ожидания

Ожидаю смешанную динамику. В фокусе операционные результаты НЛМК и Северстали. Акции НЛМК находятся вблизи уровня поддержки, и хорошие результаты могут стать драйвером для их роста на 2–3%. Ориентир по индексу Мосбиржи: 2440–2460 п. Прогноз по паре USD/RUB: 66,50–67,00.