Обзор российского рынка на 17 декабря: ЦБ повысил ключевую ставку под конец года

Рынок накануне

Неделя завершилась на отрицательной территории. Лидерами роста стали акции Мегафона (MFON:RX 626,8, +1,59%), мажоритарный акционер которого готовится объявить оферту миноритариям. Аутсайдерами оказались обыкновенные акции Сбербанка (SBER:RX 184,93, -2,24%). Пара USD/RUB не выходила из диапазона 66–67.  

Новости рынка и компаний

Банк России повысил ключевую ставку. Решение регулятора совпало с нашим прогнозом. Повышением ставки ЦБ защитил рубль от резкого падения, которое грозило бы российской валюте в случае новой волны продаж рублевых облигаций нерезидентами. Отток, в свою очередь, был бы спровоцирован сокращением разрыва между доходностью долларовых и рублевых облигаций. За прошедшую неделю иностранные инвесторы уже вывели $180 млн из фондов, ориентированных на Россию. Повышение ставки, на мой взгляд, не вернет эти деньги до нового года. После пятничного решения ЦБ Минфин, вероятнее всего, повысит доходность по ОФЗ: иначе повышение ставки не имеет смысла. Это обойдется государству не менее чем в 30 млрд руб. Однако долговая нагрузка сейчас низкая, поэтому увеличение долга не несет серьезных рисков для бюджета в ближайшие два-три года. Скорее всего, пара USD/RUB до конца года останется в коридоре 66–68.

Торговые идеи

Лента (LNTA:RX 204,1, +0,05%), спек. покупка, ТР 300 руб. Котировки торговой сети подкосили отставка руководителя и замедление темпов открытия магазинов. Ожидаю, что финансовые результаты за третий квартал не принесут неприятных сюрпризов. Выручка ритейлера за этот период могла превысить 330 млрд руб., а прибыль — 8 млрд руб. Лента получила поддержку в виде кредита на развитие. Продажа компании маловероятна, хотя это могло бы стать дополнительным драйвером роста.

Ожидания

Ожидаю негативную динамику. Внешние площадки демонстрируют снижение, и отечественный рынок будет следовать в общем тренде. Поддержкой по индексу Мосбиржи до конца недели видится отметка 2300 п. Ориентир по паре USD/RUB: 66,00–67,00.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.