Обзор российского рынка на 14 декабря: в фокусе заседание ЦБ РФ

Рынок накануне

Торговая динамика была разнонаправленной. Индекс Мосбиржи удержался выше 100-дневной скользящей средней. Лидерами роста стали акции Ленты (LNTA:RX 204, + 3,24%), которые до этого долгое время снижались. Аутсайдерами оказались привилегированные бумаги Татнефти (TATNP:RX 520, -2,05%). Пара USD/RUB по-прежнему торговалась в диапазоне 66–67.  

Новости рынка и компаний

В центре внимания сегодня заседание совета директоров Банка России. Неопределенность ожиданий участников рынка относительно ставки сохраняется. Две трети экспертов полагают, что регулятор не будет менять ставку из-за отсутствия сильных сдвигов в инфляции и производстве. Стабильным остается и курс рубля к доллару. Однако есть и причины, которые могут побудить ЦБ ужесточить политику. ФРС на декабрьском заседании, скорее всего, повысит ставку. Это сделает рубль менее привлекательной валютой. Нефть упала на 30% с предыдущего максимума, из-за чего снизятся доходы от ее экспорта. В новом году ЦБ начнет покупать валюту на рынке в объеме порядка 7% от торгового оборота, создавая дополнительное давление на рубль. Повышение НДС ускорит инфляцию на 0,2–0,3 п.п. Таким образом, ставку, скорее всего, придется повысить либо на ближайшем заседании, чтобы упредить и смягчить негативные последствия от повышения инфляции и сдержать натиск на рубль, либо на следующем. Но тогда, вероятнее всего, повышение будет запоздалым, курс USD/RUB к тому времени подскочит к 70 или выше из-за оттока нерезидентов из ОФЗ. Я полагаю, что сегодня ЦБ поднимет ключевую ставку на 0,25 п.п.

Торговые идеи

Лента (LNTA:RX 204, +3,24%), спек. покупка, ТР 300 руб. Котировки подкосила отставка руководителя и снижение темпов открытия магазинов. Ожидаю, что финансовые результаты за третий квартал не преподнесут неприятных сюрпризов. Выручка ритейлера могла превысить 330 млрд руб., а прибыль — 8 млрд руб. Продажа компании маловероятна, хотя это могло бы стать дополнительным драйвером роста для ее акций.

Ожидания

Ожидаю разнонаправленную динамику. Направление движения фондовых индексов будет зависеть от внешнего фона. Из важной статистики выделю данные по промпроизводству и розничным продажам в Китае и США. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2350–2400 п. Ориентир по паре USD/RUB: 66,00–67,00, в случае сохранения ставки возможно ослабление рубля до 67–68.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.