Обзор российского рынка на 9 октября: ЦБ не планирует скорого снижения ставки

Рынок накануне

Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали бумаги Сбербанка (SBER:RX 191,85, +2,48%). Лидерами снижения в первом эшелоне оказались бумаги Роснефти (ROSN:RX 479,45, -4,68%), что стало следствием закрытия реестра акционеров на получение дивиденда. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 66–67.  

Новости рынка и компаний

ЦБ прогнозирует долгий переход к смягчению ДКП. Банк России видит риски для экономики из-за волатильности в ценах на нефть и угрозы новых санкций. Сценарий снижения нефти до $35 за баррель тестировался, существует опасность провала программы заимствований и прекращения роста экономики. Прогноз по срокам возврата к снижению ключевой ставки — рубеж 2019–2020 годов. Новость умеренно негативна. На мой взгляд, ЦБ продолжит действовать осторожно, так как есть опасность внешних шоков, а следовательно, риски повышения ставки и ослабления рубля в будущем. Ориентируясь на инвестиции в рублевые инструменты, биржевые игроки, безусловно, будут принимать во внимание этот прогноз ЦБ.

Транснефть (TRNFP:RX 165500, +0,30%) получила контроль в НМТП (NMTP:RX 6,455, +7,65%). Выкуп доли Суммы, на мой взгляд, положительно скажется на бизнесе НМТП, также снижаются риски для Транснефти. Стоит отметить, что цена сделки выше рынка, но существенно ниже суммы, которую компания могла потратить первоначально. Выкупа оставшейся доли у миноритариев, на мой взгляд, сейчас не будет, но в среднесрочной перспективе стоит ожидать роста котировок НМТП в диапазон 8–9 руб. НМТП — одна из самых рентабельных транспортных компаний, ее чистая маржа находится на уровне 43%, ожидаемая прибыль — $370 млн.

Торговые идеи

Мосбиржа (MOEX:RX 95,32, -0,73%) спек. покупка, ТР 105 руб. Негативная новость об отказе от промежуточных дивидендов отыграна. Драйвером роста выступает техническая картина, рост ставок репо и увеличение объемов торгов.

Ожидания

Рынок будет следовать за внешним фоном. Важных новостей, способных определить его динамику, нет. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2440–2460 п. Ориентир по паре USD/RUB: 66,00–67,00.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.