Обзор российского рынка на 6 сентября. МЭР снизило прогноз роста ВВП

Рынок накануне

Преобладала негативная торговая динамика. Это было обусловлено новостями геополитического характера. Лидерами роста стали акции Мосэнерго (MSNG:RX 1.956 + 2,25%). Лидерами снижения стали бумаги Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04002 - 2,2%), которые обновили минимум почти за 4 года. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 68 - 68,50.

Новости рынка и компаний

НОВАТЭК (NVTK:RX 1120,1 + 1,74%) начнет строительство новой очереди завода СПГ. Это позволит увеличивать объем производства примерно на 5% после 2021 года. Новость нейтральна на ближайшую перспективу, но акции НОВАТЭКА, на мой взгляд, продолжат рост. Целевая цена до конца года - 1300 руб.

Минфин не смог разместить ОФЗ. Купон 6,5% ожидаемо не заинтересовал рынок. Я полагаю, что вероятность повышения ключевой ставки увеличивается, и в конце месяца Минфин повысит доходность размещаемых бумаг на 0,5 п.п., после чего аукционы пойдут в нормальном режиме.

Минэкономразвития ухудшило макроэкономический прогноз. Несмотря на рост доходов от экспорта и подъема внутреннего спроса, ведомство снизило прогноз роста ВВП до 1,8% в 2018 г и до 1,3% в 2019 г. Однако, стоит отметить, что прогноз основан на консервативной оценке цены на нефть – ниже $65 за баррель в 2019 г. и ниже $60 за баррель в позднем периоде. Также сомнения вызывает прогноз курса USD/RUB, который будет почти неизменным при росте инфляции и сокращении экспортных доходов. Я полагаю, что рубль будет слабеть не менее чем на 5% в год на фоне роста инфляции, а рост экономики будет неустойчивым при цене на нефть ниже $55 за барр.     

Торговые идеи

Русгидро (HYDR:RX 0,6264 - 2,02%) Спек. покупка, ТР 0,69 руб. Драйвером роста является хорошая отчетность за первое полугодие 2018 года: рост прибыли составил 65% в годовом выражении. Компания планирует сократить в будущем капитальные вложения, а рост доходов будет увязан с принятием новой программы ДМП.

Ожидания

Влияние геополитических новостей на экономику ограниченное. Ориентир по паре USD/RUB: диапазон 68,00 - 68,50. Ожидания по индексу Мосбиржи: 2300 – 2330.

 


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.