Обзор российского рынка на 18 сентября: ставки снижены — рейтинги подтверждены

Рынок накануне

Отечественная биржа закрылась вблизи значений предыдущего торгового дня. Активность участников была ниже средней, а волатильность усилилась. Лидерами роста стали акции Юнипро (UPRO:RX 2,498, +4,26%), обновившие максимум с лета на больших объемах.  В числе аутсайдеров оказались акции ТМК (TRMK:RX 66,97, -4,31%), растерявшие рост предыдущих дней. Пара USD/RUB торговалась выше 57,50, несмотря на повышение цены на нефть до $55,50.

Новости рынка и компаний

Реакция рынка на снижение ставки оказалась нейтральной. Решение ЦБ было ожидаемым. Главным событием стало обещание регулятора продолжить курс на смягчение политики на горизонте полугода. Полагаю, что ставки репо не будут сильно падать, поскольку Минфин изъял более 200 млрд из системы, и привлекательность рублевых бондов для керри-трейдеров сохранится. Ожидаю снижение пары USD/RUB в диапазон 56,50–57 до конца недели.

Вслед за снижением ставки ждут повышения рейтинга. Повышение рейтинга от S&P стало бы хорошей новостью для рынка, но, на мой взгляд, произошедших в экономике изменений для этого пока недостаточно. Вероятно, это и стало причиной того, что S&P сохранило суверенные рейтинги России на уровне BB+, подтвердив позитивный прогноз.  Рейтинг может быть повышен в 1-м квартале, если будет подтвержден рост экономики выше 2% в годовом выражении, а инфляция удержится ниже 4,5%.

Торговые идеи

Русгидро (HYDR:RX 0,8060, -1,61%), спек. покупка, ТР 0,90 руб. Драйвером роста станет увеличение производства электроэнергии — как сезонное, так и общее. Спрос увеличивается со стороны дата-центров, обеспечивающих круглосуточное потребление электричества.

Ожидания

Ожидаю продолжения роста на фондовом рынке. Участники торгов будут в основном отыгрывать динамику на внешних площадках. Ориентир по индексу ММВБ: 2040–2050 п., до конца недели ожидаю достижения им 2100 п. Прогноз по паре USD/RUB:  диапазон 57–57,50.

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.