Обзор российского рынка на 1 февраля. «Мягкое ослабление» и стабилизация»

Рынок накануне

Рынок продолжил плавное снижение. Торговая активность вновь была относительно невысокой, а динамика основных бумаг - разнонаправленной. Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали акции ММК (MAGN:RX 39,345 +3,54%). Продолжили резкое снижение акции Татнефти (TATN:RX 406,7 -3,40%). Курс USDRUB колебался вблизи отметки 60 вследствие боковой динамики цены на нефть.

Новости рынка и компаний

Сегодня может начаться покупка валюты. Вчера впервые был неофициально назван уровень, который может стать целью – 64 - 65 за доллар. Полагаю, что участники рынка психологически уже готовы к тому, что в течение февраля курс будет в диапазоне 60 - 65, поэтому ажиотажного спроса на валюту не предвидится. Это укладывается в ориентиры Минфина о необходимости «мягкого ослабления рубля на 10%». Более сильное падение вызвало бы резкий девальвационный шок, который спровоцировал бы новую волну снижения потребительского спроса и промышленного производства.

В центре внимания снова ГМК Норникель (GMKN:RX 9629 -1,46%). Снижение котировок спровоцировали падение объема производства никеля на 12% в годовом выражении, а также новости о намерении вложить 1 трлн руб. в социальную сферу г. Норильска и модернизацию производства в части экологической безопасности. Инвестиции такого размера отрицательно повлияют на финансовые показатели компании, прибыль которой за год может сократиться на 40%. Сохраняем рекомендацию Спекулятивная продажа, цель 9200 руб. на горизонте 2 недели, в случае пробития которого сильным уровнем поддержки выступает уровень 8000 руб.

Торговые идеи

Банк ВТБ (VTBR:RX 0,06897 +1,46%) Спек. покупка. ТР 0,075 руб.

Ожидания

Ожидаю смешанную динамику. Вечером, после закрытия основной сессии фондового рынка, будут отыгрываться данные по запасам нефти и итоги заседания ФРС. Ориентир по Индексу ММВБ: 2200 - 2220 п. Курс USDRUB будет торговаться в диапазоне 60 - 61, покупки валюты ЦБ и сокращение репо могут дать первые результаты.