Обзор российского рынка на 16 января. Резервному фонду осталось три месяца

Рынок накануне


Рынок продолжил коррекцию. Несмотря на относительно позитивный внешний фон, вызванный хорошими отчетами американских банков, игроки предпочли фиксировать длинные позиции перед выходными. В результате Индекс ММВБ откатился до минимальных значений с начала года, закрывшись ниже 2200 п., продолжили снижение бумаги ГМК Норникеля (GMKN:RX 9756 -2,38%) и Магнита (MGNT:RX 9640 -2,43%). Против рынка росли акции АФК Системы (AFKS:RX 24,40 +4,27%). Пара USDRUB торговалась вблизи уровня 59,50 на низких объемах.


Новости рынка и компаний


Приватизация Аэрофлота (AFLT:RX 156,9 -0,64%) откладывается. Вероятность продажи госпакета до 2020 г. исключена. Эта новость вряд ли вызовет большой переполох среди инвесторов, поскольку и ранее считалось, что государство сохранит контроль над одной из лучших авиакомпаний Европы, чтобы не допустить ее развал конкурентами. Акции могут продолжить рост до 170 - 180 руб., если топливная составляющая в расходах в 1 квартале не вырастет больше, чем на 5%. Вероятность восстановления конкурента оцениваю как крайне низкую.

Резервный фонд придержат до 2 квартала. Минфин полагает, что в текущем году придется потратить порядка 1,8 трлн руб. из резервов. При цене на нефть выше $50 за барр, сохранится около половины фондов, но если цена будет ниже, то, возможно, что фонд начнет стремительно таять уже после апреля. Это более вероятно, поскольку госкомпании пока отказываются в полной мере поддержать бюджет дивидендами. Новость негативная, но не окажет краткосрочного влияния на рынок.


Торговые идеи


Банк ВТБ (VTBR:RX 0,06925 -0,43%) Спек. покупка. ТР 0,075 руб.


Ожидания


Рынок продемонстрирует боковую динамику. В понедельник выходной день в США, поэтому торговая активность будет низкой. В фокусе внимания лишь малозначимые данные по торговому балансу России и еврозоны и статистика промышленных заказов в Японии. Явных отраслевых лидеров и аутсайдеров не предвидится. Ориентир по Индексу ММВБ: 2190 - 2200 п. Пара USDUB будет торговаться в диапазоне 59 - 60.

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.