Российский рынок: обзор и прогноз на 6 сентября. В фокусе рост акций Сбербанка


Торговая динамика была разнонаправленной


Несмотря на выходной день в США активность игроков была нормальной. Лидерами роста стали акции ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,17951 +4,25%), обновившие без новостей 3-летний максимум. Лидерами снижения стали акции НОВАТЭКа (NVTK:RX 677,9 -1,97%). Курс USDRUB слабо реагировал на волатильную динамику нефти, закрывшись вблизи уровня 65.

В фокусе рост акций Сбербанка


Хотя фундаментальных причин для роста от текущих уровней все меньше: Сбербанка (SBER:RX 149,5 +1,78%) оценивается на 25% дороже капитала сегодня, и это исчезнет только в 2018 году, с технической точки зрения вероятно продолжение роста. Целью видится уровень 155 руб. на горизонте недели. Поводом для восходящего движения является укрепление рубля и закрытие большого числа коротких позиций. Оставляем в силе краткосрочную рекомендацию шорт Сбербанка ао и покупка ВТБ.

Газпром (GAZP:RX 136,05 +0,37%) недооценен? Консенсус-прогноз, на который ориентируются крупные игроки, предполагает 20% рост на горизонте 12 мес. без учета дивидендов, которые могут дать еще 3-4%. Полагаем, что при цене на нефть в $40 и экспорте на запад около 160 млрд куб.м., выручка составит не менее 5,5 трлн руб., а EBITDA – 1,5 трлн., соответственно, компания сохранит высокую рентабельность и низкую долговую нагрузку даже при неблагоприятных экономических условиях. Рекомендация ПОКУПАТЬ, ТР 150 руб.

Торговая идея дня - акции Роснефти

Роснефть (ROSN:RX 353,60 +1,06%). Рекомендуем спекулятивную продажу. Цель 320 руб.

Ожидаем боковую динамику


Единой отраслевой направленности не ожидается, но на динамику всего рынка сильное влияние окажет Сбербанк. Ориентир по Индексу ММВБ: 2020-2030 п. В фокусе нет заметных новостей и статистики. Нефть останется на уровне $47-48 до четверга, поэтому на валютном рынке сохранится боковик, ориентир по курсу USDRUB: 64,50 - 65.

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.