Биржевые фонды, инвестирующие в акции роста

С развитием индустрии биржевых фондов растет выбор ETF по стратегиям инвестирования. Среди них особое место занимают ETF, инвестирующие в компании роста.

Акции роста - это ценные бумаги компаний, которые в прошлые годы росли темпами значительно выше среднерыночных и, по прогнозам, сохранят эти темпы роста в будущем. Такие компании также часто называют дорогими и популярными. Темпы подорожания акций роста составляют более 20% в год. Обычно коэффициенты P/E (капитализация компании/чистая прибыль) и P/B (капитализация компании/балансовая стоимость) для компаний роста имеют очень высокие значения — выше среднерыночных. Это означает, что инвесторы верят в продолжение быстрого роста.

Чаще всего компании роста встречаются среди высокотехнологичных компаний, то есть в тех секторах, где происходят революционные изменения, которые приводят к созданию новых рынков и захвату значительной доли на них. Компании роста часто не платят дивиденды, поскольку все свободные денежные потоки реинвестируют в развитие.

Управляющие фондами используют различные критерии определения компаний роста, один из таких факторов называется импульс (momentum). Ученые Нарасимхан Джагадеш (Narasimhan Jegadeesh) и Шеридэн Титман (Sheridan Titman) в работе «Momentum» описали этот фактор. Основной вывод работы в том, что компании, акции которых показывали более высокую доходность за последние 6-12 месяцев, вероятнее всего, продолжат обгонять рынок и в последующие 6-12 месяцев.


Именно на этом факторе построена инвестиционная стратегия биржевого фонда iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM, NYSE). Фонд основан в апреле 2013 г. и инвестирует в компании с крупной и средней капитализацией. Стратегия фонда заключается в отслеживании акций, проявляющих относительно более высокие характеристики импульса. Под управлением MTUM фонда находятся $1,367 млрд. Комиссия за управление составляет 0,15% годовых.

С апреля 2013 г. по настоящий момент фонд показал доходность 46,6%, при этом индекс S&P 500 за этот же период вырос на 33,5% — разница в 11,1%. ETF MTUM владеет акциями 125 компаний, среди которых много высокотехнологичных. В топ-10 акций фонда входят четыре технологические компании: Amazon.com, Inc. (AMZN, NASDAQ), Alphabet Inc. (GOOGL, NASDAQ), Facebook (FB, NASDAQ), AT&T, Inc. (T, NYSE).

Другим популярным фондом, инвестирующим в компании роста, является iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF, NYSE). Под управлением фонда IWF $29,258 млрд. Комиссия за управление составляет 0,20% годовых.

Фонд владеет акциями 637 компаний роста. Семь компаний из топ-10 являются технологическими: Amazon.com, Inc. (AMZN, NASDAQ), Alphabet Inc. (GOOGL, NASDAQ), Facebook (FB, NASDAQ), Microsoft Corporation (MSFT, NASDAQ), Visa Inc. (V, NYSE), Verizon Communications Inc. (VZ, NYSE). За тот же сравниваемый период с конца апреля 2013 г. фонд IWF показал доходность в 40,5%, что также больше доходности широкого рынка индекса S&P 500.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.