Утренний обзор Российского рынка: Снижение ставки не укрепило рубль и рынок


Рынок накануне

Рынок завершил день и неделю сильным снижением. Все наиболее ликвидные бумаги закрылись в красной зоне. Индекс ММВБ опустился к уровню конца января. Лидерами снижения в 1 эшелоне стали бумаги Сбербанка (SBER:RX 67,87 +4,12%). Выросли по итогам дня бумаги АЛРОСЫ (ALRS:RX 76,12 -1,49%). Снижение ключевой ставки лишь немного укрепило рубль, на фоне снижения цены на нефть к вечеру курс USDRUB поднялся выше отметки 62, мы отмечаем рост спроса на валюту в последние дни.

Новости рынка и компаний

ЦБ ожидает ослабления инфляции. Набиуллина объяснила решение снизить ставку прогнозом ослабления инфляционных ожиданий. Мы считаем, решение действовать на опережение отрицательно скажется на курсе рубля и рынке: спрос на валюту будет расти, а реальный сектор не получит удешевления кредитов.

Отток капитала превысит $100 млрд. Прогноз ЦБ предполагает сохранение низких (на текущем уровне) цен на нефть и значительный ($90 -110 млрд) отток капитала. Для рынка в целом это негативная новость, как и то, что пенсионные накопления за 2016 год будут, по всей видимости, заморожены. Инвестиции будут осуществляться за счет господдержки через банки, и фактически, будут направляться на рефинансирование долга, а не на развитие. Соответственно, фондовый рынок может остаться без свежих денег, притоки будут направлены, в основном, в облигации надежных эмитентов.

Банк ВТБ (VTBR:RX 396,5 -4,69%) растерял прибыль. Финансовый результат оказался лучше прогноза, но фактически прибыль в размере менее 1 млрд руб. означает отсутствие дивидендных выплат за год. Мы ожидаем, что в 1 квартале резервы не будут расти, и банк может получить прибыль в 15-18 млрд руб.

Торговые идеи

Yandex N.V (YNDX:RX 880 -1,57%) Покупка. Цель – 1400 руб.

Ожидания

Ожидаем смешанную динамику. Снижение цены на нефть дает повод к коррекции сырьевых бумаг в пределах 2% и к ослаблению рубля к доллару до уровня 62,50-63. Лучше рынка могут быть акции производителей удобрений на слухах об увеличении их доли в индексе MSCI.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.