Утренний обзор Российского рынка: Ниже рейтинг – выше рынок


Рынок накануне

На снижение рейтинга рынок ответил возобновлением ралли. Пролив был полностью выкуплен, закрытие Индекса ММВБ было максимальным за 4 года. Бумаги Уралкалия (URKA:RX 178 +11,95%) подорожали до уровня середины ноября (тогда случился обвал, лишивший компанию 15% запасов). Аутсайдерами стали бумаги Магнита (MGNT:RX 11270 -2,34%), несмотря на хорошую отчетность за 2014 год. Рубль укрепился после падения, по-видимому, ЦБ утром участвовал в торгах.

Новости рынка и компаний


Магнит (MGNT:RX 11270 -2,34%) намерен форсировать рост. В 2015 году ритейлер намерен открыть свыше 2000 магазинов, в результате чего выручка должна увеличиться на 32% в рублевом выражении. По нашему мнению, Галицкий показал себя именно как хороший антикризисный менеджер 6 лет назад, благодаря чему котировки акций быстро восстановились. Драйвером роста будет низкая долговая нагрузка и эффективная ставка по кредитам, увеличение доли рынка за счет открытия новых магазинов и щедрая дивидендная политика, предусматривающая направление 40% прибыли акционерам.

Контрольный пакет акций Башнефти (BANE:RX 1475 +0,00%) может остаться у государства. Еще 23% могут быть переданы Башкирской республике, мы не ожидаем, что они могут быть приватизированы в скором времени. По-видимому, государство вообще может пересмотреть план приватизации во избежание продажи хороших активов по низкой цене.

Торговые идеи

СОЛЛЕРС (SVAV:RX 311 -0,96%) Спек. покупка. Цель – 400 руб.

Ожидания


Возможно продолжение роста. Внешний фон слабопозитивный, котировки нефти демонстрируют боковую динамику. Основные бумаги могут прибавить 1-1,5%. В фокусе заседание ФРС, решения которого будут отыгрываться на вечерней сессии срочного рынка.

Удачи в инвестициях!