Утренний обзор Российского рынка: Новая зона

Рынок накануне

Вчера был самый драматический день в году. По итогам невероятно волатильной сессии, Индекс ММВБ закрылся на положительной территории. Лидерами роста стали акции ГМК Норникеля (GMKN:RX 10 805 +12,85%). Лидерами снижения среди «голубых фишек» стали акции Сбербанка (SBER:RX 53,50 -11,03%), обновившие пятилетний минимум. В серьезном минусе закрылись бумаги сектора электроэнергетики.

Новости рынка и компаний

Не ожидаем дальнейших резких движений от ЦБ. Внезапное повышение ключевой ставки привело к панике на рынке, обвалу рубля на 25%, распродажам облигаций и акций. Еще менее понятным стало объяснение «новых зон». Мы полагаем, что дальнейшее изменение ставки и отдельные интервенции уже не окажут поддержку рублю. Единственной мерой, которая поможет замедлить падение рубля – это продажа выручки экспортерами и ограничение валютных операций. На этот шаг власти могут пойти, если до конца года рубль продолжит падение до уровня 100 руб. за доллар.

Страновой рейтинг в опасности. Нестабильность курса национальной валюты и обесценение облигаций может стать поводом к пересмотру рейтинга. Мы не исключаем, что пересмотр может произойти в 1 квартале 2015 г, если власти не предпримут срочных мер по поддержке банковской системы и рубля.

Сбербанк (SBER:RX 53,50 -11,03%) стоит уже около половины капитала.  Из-за обесценения рубля крупнейший банк страны вчера потерял еще около трети своей акционерной стоимости. Мы полагаем, что банк серьезно недооценен, а снижение котировок связано с вынужденным закрытием большого числа позиций. Такой значительный дисконт к капиталу не оправдан, и будет сокращаться по мере того, как рынки перестанет лихорадить. Присваиваем рекомендацию Спек. Покупка, цель 65 руб.

Торговые идеи

ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,03287 -16,43%) Спек. покупка. Цель – 0,04 руб.

Ожидания

Ожидаем отскок наверх. Цель по Индексу ММВБ 1510 п.  Лидерами роста могут стать акции ритейла и нефтегазового сектора. Цена на нефть держится около $60, внешний фон разнонаправленный. На вечерней сессии будут отыгрываться итоги заседания ФРС.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.