Утренний обзор российского рынка: Банк России бросил рублю спасательный круг


Рынок накануне


Рынок закрылся значительным ростом. Индекс ММВБ достиг уровня максимумов за 2 года, Индекс РТС – на минимумах за 5 лет. Причиной настоящего ралли стало падение рубля до новых рекордов, в торги, по некоторым данным, пришлось вмешаться Банку России. Это отрезвило рынок и помогло тонущему рублю вынырнуть на уровень начала дня. Лидерами роста на фондовом рынке стали акции ГМК Норникель (GMKN:RX 9640 +9,30%), причинами стремительного движения бумаги, на наш взгляд, являются дивиденды и закрытие коротких позиций на рынке. В слабом минусе по итогам дня закрылись акции Роснефти (ROSN:RX 233,50 -0,01%), новость о приватизации госпакета не оказала влияния на динамику котировок вопреки ожиданиям.

Новости рынка и компаний

Решение о строительстве «Южного потока» замораживается. Негативно. Мы полагаем, риски для Газпрома (GAZP:RX 144,1 +0,87%) возрастают, так как в этих условиях транзит газа в Европу будет больше зависеть от ситуации на Украине. Давление на монополию возрастет, чем могут воспользоваться конкуренты из Средней Азии, лоббирующие прокладку маршрутов в обход России.

Аэрофлот (AFLT:RX 41,75 -0,07%), ПОКУПАТЬ, ТР 90 руб., отчитался за 9 мес. по МСФО. Маржа EBITDA компании сократилась до 10%, а убыток по курсовым разницам составил около 14,5 млрд руб. Негативно. Топливные расходы увеличились на 5 млрд руб., а прочие – на 18 млрд, компания больше страдает от обесценения рубля, чем выигрывает от снижения цены на нефть, поскольку в России авиакеросин не дешевеет, а многие расходы имеют валютную составляющую. Мы ожидаем, что в 4 квартале негативная тенденция сохранится, и объем потерь от обесценения рубля может удвоиться.

Торговые идеи


АЛРОСА (ALRS:RX 48,91 +2,99%) Покупка. Цель – 55 руб.

Ожидания

Рынок может продолжить рост. Пробит значимый уровень сопротивления по Индексу ММВБ, следующая техническая цель - 1750 п. В лидерах роста могут быть бумаги сырьевого сектора на отскоке нефти. Внешний фон слабопозитивный. Рубль может незначительно укрепиться до уровня 50,50 за доллар.

Удачи в инвестициях!


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.