Утренний обзор российского рынка: Индексы разошлись из-за курса рубля

Рынок накануне

Индекс РТС закрылся на отметке 1000 п . Это произошло впервые с 2009 года. Индекс ММВБ, напротив, умеренно вырос в пятницу и достиг 1500 п. Лидерами роста стали расписки RusAl (RUALR:RX 325 +10,92%). Лидерами снижения стали акции Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04375 -2,17%).

Акции АФК Системы (AFKS:RX 13,25 -2,36%) на новость о продлении ареста главе компании отреагировали умеренным снижением, как и бумаги Башнефти (BANE:RX 1317 -1,72%)., а акции расписки Транснефти (TRNFP:RX 102030 +3,08%) покорили максимум с 2008 года.

Главные новости

Рубль умеренно отреагировал на падение нефти. После падения котировок «черного золота» ниже предыдущих минимумов, до $77 за баррель, рубль поначалу отреагировал ростом котировок USDRUB до 47,60, т.е. почти на 4%, но к вечеру курс откатился до уровня 47,10. Мы полагаем, определенное действие возымело предупреждение ЦБ применить меры к банкам, уличенным в валютных спекуляциях, а также отскок котировок нефти обратно выше $79.

Корпоративные события и отчётность

Продолжается сезон отчетности. Также на дивиденд закроется реестр Группы Черкизово (CHMF:RX 225,88 +0,75%), размер составит 34,44 руб., или около 4,5% к текущим котировкам.

17.11.2014 VTBR Банк ВТБ 2014M9 IFRS
18.11.2014 RTKM Ростелеком 2014M9 IFRS
19.11.2014 GCHE Черкизово 2014M9 IFRS
19.11.2014 GCHE Черкизово Record date (T+)
19.11.2014 MOEX Мосбиржа 2014M9 IFRS

Макроэкономическая статистика

Росстат выпустит большой объем данных. Заметным будет объем внешней торговли, мы ожидаем его сокращение на 8-9% за год.

19 ноября Объем промпроизводства за 10 мес.
19 ноября ИПЦ за неделю
19 ноября Уборка урожая за год
20 ноября Задолженность по зарплате на 1 ноября
20 ноября Данные с рынка нефти за 9 месяцев
20 ноября Объем производства нефтепродуктов за неделю
20 ноября Международные резервы за неделю
21 ноября Объем внешней торговли за 9 месяцев
21 ноября Данные о наличие зерна на 1 ноября
21 ноября PPI за 10 мес. 

Новости компаний

Роснефть (ROSN:RX 233,79 +0,99%) получит деньги из ФНБ. Президент не исключил удовлетворения просьбы компании. По данным СМИ, 300 млрд руб. компания вскоре может получить. Нейтрально. Мы полагаем, объем госпомощи составит 0,5-1 трлн руб. до конца года, и эти ожидания уже в цене акций.

Лукойл (LKOH:RX 2084 +0,02%), ПОКУПАТЬ, ТР 2400 руб., просит государство поддержать отрасль. Среди предлагаемых мер отмена периодической индексации тарифов. По мнению компании, это подрывает усилия по оптимизации логистики. Мы не ожидаем, что пожелания Лукойла будут учтены в полной мере, рост тарифов монополий так или иначе возобновится в связи с ростом инфляции, скорее всего, это произойдет летом следующего года.

Tele2 не будет использовать бренд Ростелекома (RTKM:RX 107,92 +1,33%), ДЕРЖАТЬ, ТР 115 руб. Нейтрально. Мы полагаем, вопрос названия принципиально не скажется на доходах 4 оператора и его положении в отрасли. Хотя, подчеркнутая принадлежность к государственной структуре, возможно, сыграла бы свою роль для определенной категории абонентов.

ММК (MAGN:RX 11,90 +1,63%) рассмотрит вопрос продажи иностранных активов. Могут быть реализованы угольные активы Белона и меткомбинат в Турции. Нейтрально. Размер активов относительно небольшой, менее $1 млрд, и не отразится существенным образом на рентабельности EBITDA.

Мостотрест (MSTT:RX 81,60 -2,51%) выиграл конкурс на 32 млрд. Позитивно. Это составляет около 10% от бэклога компании. Мы не исключаем объявления промежуточных дивидендов в диапазоне 1,5 – 2 рубля на акцию.

Торговые идеи

Мосбиржа (MOEX:RX 57,60 -1,54%). Покупка. Цель 90 руб.

Ожидания

В первой половине дня возможна коррекция в пределах 1%. Поводом является заметное снижение на торгах в Азии из-за плохой статистики японского ВВП. На локальном рынке в фокусе отчетность Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04375 -2,17%) за 3 кв. по МСФО.

Удачи в инвестициях!