Утренний обзор Российского рынка: Роснефть удваивает стоимость

Рынок накануне

Рынок отыгрывал внешний фон. В отсутствии большого числа заметных событий на локальном рынке, бумаги двигались в тренде европейских и американских площадок. Фьючерс на Индекс РТС (RIZ4:RX 103110 -0,62%) в ходе вечерней сессии обновил полугодовые минимумы. 
Поводом стали события в Канаде. Лидерами падения стали акции Северстали (CHMF:RX 421,00 -1,84%). Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали акции МТС (MTSS:RX 234,60 +2,77%).

Новости рынка и компаний

ФНБ спешит на помощь. Роснефть (ROSN:RX 225,40 -1,24%) попросила 2 трлн руб. ($48 млрд) вместо ранее предполагаемых 1,5 трлн. Это составляет около 60% от размера фонда, которого, по словам Дворковича, «на всех не хватит». На что могут быть потрачены такие огромные деньги, сопоставимые с капитализацией самой Роснефти ($58 млрд) и с размером притязаний бывших акционеров «Юкоса», не раскрывается. До конца 2015 года Роснефти предстоит погасить или рефинансировать обязательства на 1 трлн руб., ее чистый долг сейчас составляет 1,5 трлн. Мы полагаем, что с учетом имеющихся у компании свободных денежных средств в размере около 700 млрд руб., Роснефть может претендовать на удовлетворение половины своей заявки до конца года. Это позволит ей рефинансировать краткосрочный долг и не сокращать при этом инвестпрограмму, которая запланирована в размере 732 млрд руб. Предоставление госпомощи в таком объеме было бы позитивно для компании: при снижении цены на нефть до $85, свободный денежный поток не упадет ниже $6 / барр., что позволит сохранить размер инвестпрограммы и обслуживать долг, а привлечение средств из ФНБ вместо еврооблигаций, возможно, даже будет… приносить прибыль, если рубль продолжит падение. Примечательно, что акции Роснефти вчера даже не вошли в топ-10 по оборотам.

Ослабление рубля. После недельного затишья, рубль обновил минимумы к доллару США, пробив предыдущее сопротивление на уровне 41,10 после того, как котировки нефти откатились вниз от уровня $87 / барр. Мы полагаем, за ослаблением рубля стоит спекулятивная активность отдельных участников рынка. Если цена на нефть не сменит негативный тренд, то укрепление рубля возможно не ранее следующий недели: крупные налоговые выплаты начнутся 27 октября.

Новости рынка и компаний

Акции ГМК Норникель (GMKN:RX 7 630 +1,72%) вышли на второе место по торговым оборотам на Московской бирже (MOEX:RX 58,00 +0,09%). Мы полагаем, за ростом котировок Норникеля стоит ожидание солидного дивиденда. На рынке распространялись слухи, что дивиденд может составить свыше 700 рублей на акцию, что предполагает доходность 9%. Источники в компании подтверждают, что возможна выплата спецдивиденда до конца года, но оцениваем его размер консервативно, на уровне 260 – 280 руб. на акцию.

Ожидания

День может быть достаточно волатильным. В первой половине дня вероятно снижение на внешнем фоне. На локальном рынке ожидается отчетность Русгидро (HYDR:RX 0,675 -2,63%) и Yandex (YNDX:RX 1125 +2,65%). В течение дня также будет выходить различная статистика в США и Еврозоне. С технической точки зрения возможен пробой вниз поддержки 1360 п. Индекса ММВБ или отскок на верх от этого уровня.

Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT:RX 38,50 -3,07%) Покупка. Цель – 80 руб.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.