Утренний обзор Российского рынка: Падение рубля опередило прогнозы

Рынок накануне

Главной темой дня стал курс рубля. Он установил новый максимум к доллару на отметке 39,192. Индекс ММВБ удержался выше 200 дневной средней, несмотря на в целом негативный настрой.

Акции Системы (AFKS:RX 17,00 -20,93%) вновь стали жертвой новостного фона – арест акций Башнефти (BANE:RX 1263,50 -5,09%) с возможностью полного прекращения торгов опустил бумаги холдинга на новые минимумы. Акции Мечела (MTLR:RX 150,00 -2,60%) также пробивали очередные минимумы, поводом послужили иски Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04016 -0,69%) к компании. Лидерами роста стали акции Северстали (CHMF:RX 390,70 +2,84%) и Polymetal (POLY:RX 306,41 +2,48%).

Главные новости

Фонды испытывают приток вопреки конъюнктуре. По данным EPFR, фонды, ориентированные на Россию, сумели привлечь $110 млн против оттока $75 млн неделей ранее. Это происходит, несмотря на негативный новостной фон, ослабление рубля и коррекцию нефти.

Минэкономразвития допускает девальвацию рубля. Ведомство посчитало, что при негативном сценарии – цене на нефть $91 (-5% к текущим котировкам) – курс рубля к доллару достигнет 42 +7,5%. Негативно. Итогом может стать разгон инфляции, которую также подстегнет рост тарифов опережающими на 1% темпами.

Корпоративные события и отчётность

Главным ожидаемым событием станет инвестиционный форум в Москве. Собрания акционеров проведут МТС (MTSS:RX 274 -0,47%), Росбанк (ROSB:RX 50,49 +0,00%) и НЛМК (NLMK:RX 1400 +1,82%).

30.09.2014 MTSS МТС EGM
30.09.2014 NLMK НЛМК EGM
30.09.2014 ROSB Росбанк EGM
30.09.2014 SIBN Газпром нефть EGM

Макроэкономическая статистика


Росстат взял паузу. До конца недели не выйдет важных данных

1 октября Использование ВВП 2 квартал
1 октября ИПЦ за неделю
2 октября Объем производства нефтепродуктов за неделю
2 октября Международные резервы за неделю
3 октября ИПЦ за сентябрь

Новости компаний

Украина заплатит Газпрому (GAZP:RX 137,11 +0,14%). МВФ и ЕС помогут Украине заплатить за газ $2 млрд до конца октября. Еще $1,1 млрд. должен быть оплачен до конца года. СМИ сообщают, что при этом Украина сможет получить скидку в размере $100 за тыс. куб. м. Переговоры проходят при участии еврокомиссара по энергетике, протокол может быть подписан на неделе. Позитивно.

Банк ВТБ (VTBR:RX 0,04016 -0,69%) настаивает на законности размещения евробондов. Мы не ожидаем, что украинские власти будут преследовать банк и его дочернюю структуру из-за содействия в размещении украинских еврооблигаций в прошлом году. Нейтрально.

Аэрофлот (AFLT:RX 43,60 -1,91%) произвел ревизию бизнес-плана. Компания намерена увеличить парк воздушных судов на 65 единиц за 3 года. Несмотря на рост курса евро и санкции, Аэрофлоту удается сохранить уровень занятости мест и нарастить пассажирооборот за год на 12%. Позитивно.

Торговые идеи

Уралкалий (URKA:RX 140,0 -0,07%). Спек. покупка. Цель 150 руб.

Ожидания

Ожидаем отскок. Рынок в боковике, и пока не делает попыток из него выйти. Нижняя цель 1 390, верхняя граница 1 480 п. по Индексу ММВБ. В центре внимания курс рубля, ослабление которого уже превысило прогнозы большинства аналитиков. Не исключено, что ЦБ отреагирует, если курс уйдет выше 39,7.

Удачи в инвестициях!