Утренний обзор Российского рынка: В фокусе отчетность Норникеля

Рынок накануне

Торги завершились в зеленой зоне. Вечерний пролив американского рынка не повлиял на рост котировок большинства компаний. Лидерами роста стали бумаги Северстали (CHMF:RX 266,3 +4,19%) на слухах о высоких дивидендах. Лидерами снижения стали акции ФСК (FEES:RX 0,07438 -3,01%), поводом послужил убыток в годовой отчетности компании.

Главные новости

Техническая картина нейтральная. Индекс ММВБ 10 торгуется вблизи важного технического уровня 3000 п, ожидаем, что на этой неделе рынок определит направление дальнейшего движения.

Движения фондов. Инвесторы на прошлой неделе вложили в фонды, ориентированные на российский рынок $119 млн, таким образом, за месяц приток этих фондов достиг почти $500 млн. Тренд на всех развивающихся рынках сейчас одинаков, и российский не составил исключения. Международная политическая напряженность ослабевает, на этом фоне рынок показал отскок за месяц около 7%.

Корпоративные события и отчётность
        
В фокусе отчетность Норникеля (GMKN:RX 6140 +1,47%). Ожидается снижение прибыли по итогам года на 15 – 20%. Оперативную отчетность за март представят Сбербанк (SBER:RX 83,03 +1,86%), ПОКУПАТЬ, ТР 120 руб., и Магнит (MGNT:RX 8399 +0,00%). Также ожидается закрытие реестра на собрание акционеров ряда компаний (нейтрально).

07.04.2014    SBER    Сбербанк    2014M3 RAS
07.04.2014    GMKN    ГМК Норникель    2013M12 IFRS
09.04.2014    MGNT    Магнит    2014M3 OReport
10.04.2014    AKRN    Акрон    Record date
11.04.2014    PLZL    Полюс Золото    Record date

Макроэкономическая статистика
                    
Росстат выпустит ограниченный набор макроэкономических данных. Наиболее заметной будет публикация потребительских ожиданий.

8 апреля    Индекс потребительских ожиданий    1 кв. 2014    
5 марта    ИПЦ    за февраль    
9  апреля    ИПЦ    за неделю    
10 апреля    Объем ЗВР    за неделю    
11 апреля    Производство нефтепродуктов    за неделю    
            
Новости компаний         

Магнит (MGNT:RX 8399 +0,00%) увеличит дивиденды. Компания может направить акционерам 8,4 млрд руб., или 89,1 рубля на акцию по итогам 2013 года. Нейтрально. Это в 1,6 раза больше, чем годом ранее, но дивидендная доходность по акции составит менее 2% к текущим котировкам.

Сбербанк (SBER:RX 82,98 +1,80%) может начать строительство НПС. Позитивно. Мы ожидаем, что национальная платежная система будет создана до конца года. Иностранные платежные системы потеряют российский рынок внутренних платежей, поскольку не успеют построить необходимую для этого инфраструктуру.

ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,007438 -3,01%) не выплатит дивидендов. Компания завершила 2013 год с убытком в 360,4 млрд руб., в основном, вызванным переоценкой финансовых активов и заморозкой тарифов. Скорректированная чистая прибыль составила 23,4 млрд руб., а скорр. EBITDA 92,5 млн руб. (маржа 58%). Чистый долг компании вырос на 33% до 224 млрд руб. (2,4х EBITDA). Слабонегативно.

Акции компании СОЛЛЕРС (SVAV:RX 549,1 +9,80%) выросли на сообщении о запуске нового производства на УАЗе. Правительство не будет субсидировать покупку новых автомобилей и утилизацию старых, однако слова Премьер министра об инвестициях трейдеры восприняли как сигнал о возможной господдержке отдельных предприятий. Нейтрально. Мы ожидаем, что отрасль автопроизводителей будет худшей в текущем году по темпам роста.

Банк ВТБ (VTBR:RX 0,0389 +1,78%) перенес выпуск новых облигаций. Долговой рынок сейчас настороженно относится к новым размещениям, спекуляции относительно понижения рейтингов эмитентам и ситуация на валютном рынке загнала доходность облигаций на 2 – 3 п.п. вверх, видимо, поэтому, банк решил переждать.

Торговые идеи

Аэрофлот (AFLT:RX 56,02 +0,39%) Покупка. Цель - 90 руб.
            
Ожидания

Ожидаем коррекции рынка. Внешний и внутренний фон снова негативный. Индекс ММВБ может начать новое движение к 1 290 п.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.