Утренний обзор Российского рынка: ГАЗПРОМ: размер дивидендов изменить нельзя

Рынок накануне

Рынок растерял рост.  2% гэп на открытии был полностью поглощен, несмотря на подъем в отдельных бумагах. В лидерах роста - акции Россетей (RTSI:RX 0,529 +12,55%)  и Ашинского метзавода (AMEZ:RX 5,77 +14,26%).  В лидерах снижения были обыкновенные акции Татнефти (TATN:RX 188,18 -3,81%).

Новости рынка и компаний

Снижен прогноз по рейтингу госкомпаниям.  Агентство Fitch снизило прогноз по рейтингу до негативного семи компаниям с госучастием. Однако рынок облигаций отыграл эти ожидания еще накануне, когда стало вероятно снижение прогноза по страновому рейтингу.

Магнит (MGNT:RX 7660,10 -0,31%) отчитался за 2013 г. по МСФО. Выручка увеличилась на 29%, до 579 млрд руб., EBITDA – на 36,6%, до 64,7 млрд, прибыль – на 41,8%, до 35,6 млрд. Нейтрально. Компании пока удается сохранять соответствующие ожиданиям высокие темпы роста.

Газпром (GAZP:RX 123,7 -0,81%) не откажется от дивидендов. Несмотря на задолженность Украины в $1,8 млрд, монополия может выплатить акционерам 25% от прибыли. Отчетность по РСБУ будет раскрыта позднее. Негативным моментом является то, что компания не торопится переходить на прибыль по МСФО как базу для расчета дивиденда. Прогноз по выплатам за 2013 год сохраняется на уровне 6 – 8 руб. на акцию (около 5%).

Аэрофлот (AFLT:RX 53,74 -2,56%) сообщил о проблемах в работе на Украине. Негативно. Компания уже испытывает определенные трудности из-за изменения трасс маршрутов, мы не исключаем, что ситуация может ухудшиться, а компания понесет дополнительные финансовые потери.

Ожидания

Ожидаем слабонегативной динамики. На локальном рынке в фокусе отчетность НЛМК (NLMK:RX 41,18 +1,68%), СПЕК. ПОКУПКА, ТР 45 руб. Мы ожидаем, что в 4 квартале финансовые показатели увеличились за счет роста объемов на липецком комбинате и калужской площадке на 5 – 7% к аналогичному периоду прошлого года.

Торговые идеи

Северсталь (CHMF:RX 245 -0,16%) Спек. продажа. Цель  - 225 руб.
Удачи в инвестициях!