Утренний обзор Российского рынка. JP Morgan: ставим на акции сырьевых компаний

Рынок накануне

Акции завершили торговый день разнонаправленно. В лидерах падения оказались акции АФК Система (AFKS:RX 35,50 -4,28%). Также второй день подряд заметно снижались на больших объемах котировки Магнита (MGNTT:RX 7880 -24,57%), что может свидетельствовать о выходе из бумаги международных инвесторов. Лидерами роста были бумаги Лукойла (LKOH:RX 1959,5 +3,68%) и ГМК Норильский никель (GMKN:RX 6 267 +1,31%). Акции ГМК обновляют многолетние максимумы, несмотря на падение рынка в целом. Поводом к росту котировок служит положительная динамика цены на никель, закрытие коротких спекулятивных позиций. Под конец торговой сессии бумаги ГМК откатились, но по итогам дня закрылись на положительной территории.

Главные новости

Фонды, ориентированные на Россию, привлекли деньги. После 11 подряд недель оттока средств с рынка, фонды привлекли $59 млн, что вдвое меньше, чем отток за предыдущую неделю. Нейтрально. Небольшой спекулятивный приток не оказывает влияния на общую картину, стратегического интереса к российским бумагам, по-прежнему, не наблюдается.

Корпоративные события и отчётность
        
За 2013 год отчитается Э-Он Россия. Также оперативную отчетность представят ритейлеры, в связи с выходным днем публикация может быть перенесена на более поздний срок.

10.03.2014    MGNT    Магнит    2014M2 OR
10.03.2014    RSTI    Россети    2013M12 RAS
12.03.2014    MRKZ    МРСК СЗ    СА
12.03.2014    NVTK    НОВАТЭК    Record date (Т+)
13.03.2014    EONR    Э-Он Россия    2013M12 IFRS
13.03.2014    DIXY    Дикси    2014M2 OR
14.03.2014    MRKY    МРСК Юга    СА

Макроэкономическая статистика
                    
Росстат возьмет паузу. На неделе будет опубликовано лишь небольшое количество статданных. Зато в конце недели состоится заседание Банка России.

13 марта    ИПЦ    за неделю    
13 марта    Объем ЗВР    за неделю    
14 марта    Производство нефтепродуктов    за неделю    
14 марта    Заседание Банка России        
            
Новости компаний         

ГАЗПРОМ (GAZP:RX 124,01 +0,32%), ДЕРЖАТЬ, ТР 150 руб.,  требует оплаты за газ. Российская монополия фактически обвинила Украину в незаконном отборе газа из экспортной трубы. Долг Украины на конец февраля составляет $1,9 млрд. Вслед за отменой скидки с апреля Газпром может ограничить поставки газа. Негативно. Это может означать новый этап газового конфликта, подобного тому, что разгорался в 2009 г. Тогда Европа испытывала перебои с поставками. Сейчас ситуация осложняется тем, что Украина менее склонна платить и договариваться: на прошлой неделе появилась информация в возможных кредитах Евросоюза и реверсных поставках газа. Мы полагаем, в ближайшее время акции монополии будут находиться под давлением негативных новостей из Украины. С начала обострения ситуации на Украине котировки акций компании уже потеряли более 10%.

Банк JP Morgan (JPM:US $59,25 +0,59%) вслед за Fitch видит риски в российской экономике. Инвестиционный рейтинг понижен до «ниже рынка» по сравнению с развивающимися рынками. Причинами названа инфляция, отток инвестиций. Банк рекомендует делать ставку на бумаги сырьевых компаний и выходить из акций банков, телекомов и ритейла.

Ростелеком (RTKM:RX 88,24 -1,21%) отчитался за 2013 год по РСБУ. Выручка компании осталась на уровне прошлого года – 284 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 8%, до 35,3 млрд руб. Нейтрально. Драйверами в бумаге будут первые результаты мобильной компании, приватизация, и то и другое ожидается не скоро. Торги акциями компании будут приостановлены через 2 недели, мы рекомендуем краткосрочным инвесторам выйти из них.

Торговые идеи

ОГК-2 (OGKB:RX 0,209 +1,41%) Покупка с инвестиционными целями. Цель – 0,55 руб.
            
Ожидания

Внешний фон слабонегативный. Утро начинается с коррекции, есть шансы, что она усилится вечером. Вчера, пока российский рынок был закрыт, в мире отыгрывались опасения о замедлении экономики Китая. В таких условиях наиболее надежным вложением будет иностранная валюта.  

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.