Утренний обзор Российского рынка: Газпром поддержит акционеров

Рынок накануне

Рынок завершил неделю в зеленой зоне.  Пролив первой половины января выкуплен. Лидерами роста стали акции Интер РАО ЕЭС (IRAO:RX 1 079,9 +2,87%) и ГМК Норникель (GMKN:RX 5 215 +1,46%). Заметным падением отреагировали акции М.Видео (MVID:RX 283 -2,48%) на данные по продажам в 4 квартале. Объемы биржевых торгов пока остаются относительно низкими.

Главные новости

Курс рубля продолжает оставаться главной обсуждаемой темой. Российская валюта продолжает дешеветь стремительными темпами, монетарные власти не дают внятных комментариев на этот счет. Курс евро достиг исторического максимума - 47,3 руб., рубль-доллар близок к обновлению вершин.

Движения фондов. Отток средств продолжился шестую неделю подряд, но объем вывода средств был минимальным - $15 млн за неделю 16 -22 января. Международные инвесторы на этот раз не получили никаких позитивных сигналов из Давоса, поэтому тренд на отток может продолжиться. Однако одному из фондов, ориентированному на Россию, удалось привлечь $120 млн., что является безусловно позитивной новостью.

Корпоративные события и отчётность
        
Ожидаются первые отчеты. Магнит традиционно первым отчитается по итогам 2013 года.

27 января    Магнит    2013М12    IFRS
27 января    НЛМК    2013М12    OReport
28 января    Русгидро    2013М12    OReport

Макроэкономическая статистика
                    
На предстоящей неделе ожидается большое количество статданных. Возможно, что выйдет первая оценка ВВП за 2013 г., публикация которой намечена в коридоре 31 января – 3 февраля.

22 января    ИПЦ    за неделю    
27 января    Индекс цен производителей    декабрь    
27 января    Внешняя торговля    ноябрь    
28 января    Занятость и безработица    декабрь    
28 января    Рынок нефти    ноябрь    
30 января    Объем ЗВР    за неделю    
30 января    Производство нефтепродуктов    за неделю    
30 января    Результаты финансовых организаций    ноябрь    
31 января    Производство и использование ВВП    за год    

Новости компаний         

АвтоВАЗ (AVAZ:RX 11,70 -0,43%) сократит персонал на 11%. Причиной является негативный прогноз на 2014 год. Это вызывает озабоченность властей, которые могут попытаться помешать сокращениям. Ожидается, что всего по России в текущем году может быть сокращено 150 тыс. рабочих мест, и если АвтоВАЗу удастся полностью и в срок реализовать программу сокращений, это может стать «заразительным примером» для других крупных предприятий.

RusAl (RUAL:RX 122,01 -2,96%), ДЕРЖАТЬ, ТР - 130 руб., может получить поддержку. Несмотря на продолжающуюся неблагоприятную ситуацию на рынке алюминия, Русал может получить поддержку со стороны Сбербанка (SBER:RX 99,70  1,97%). Речь идет о возможной реструктуризации кредитов Русала, срок погашения которых истекает в 2016 г. Позитивно. Мы находим действенной программу сокращения издержек, которая предполагает в том числе и закрытие нерентабельных производств, и позитивным сигналом возможную договоренность о поддержке со стороны госбанка.

Газпром (GAZP:RX 146,72 +0,67%), ДЕРЖАТЬ, ТР - 180 руб., ожидает увеличение экспорта. Объемы поставок на Украину могут возрасти до 35 – 40 млрд куб. м., а в Европу сократиться до 150 – 155 млрд куб. м, в целом это означает небольшое увеличение. Мы полагаем, что многое будет зависеть от политической ситуации на Украине. Но котировки поддержала новость о том, что Газпром рассматривает предложение о выкупе акций с рынка. Также отметим, что дивиденды за год могут составить 6 – 8 руб. на акцию, что предполагает доходность к текущим котировкам 4 – 5%.

Сбербанк (SBER:RX 99,70 -1,97%), ДЕРЖАТЬ, ТП - 120 руб., намерен увеличить свое присутствие за рубежом. Помимо Турции и Восточной Европы, где присутствие банка уже заметно, рассматривается выход на рынки Германии и Китая. Пока в Китае присутствует только один российский финансовый институт. Позитивно. Сбербанк пытается захватить долю рынка в то время, когда другие банки испытывают трудности и готовятся к сокращениям бизнеса.

Мегафон (MFON:RX 1044,80 -0,5%) возобновляет покупки телефонов у Apple. Мы полагаем, что на этот раз проект будет более успешным на фоне уменьшения серого импорта и начала официальных продаж Apple в России. Мегафон обладает разветвленной сетью салонов, и централизация поставок пойдет на пользу бизнесу.

Торговые идеи

Роснефть (ROSN:RX 247,50 -0,5%) Спек. продажа. Цель - 235руб.
            
Ожидания

Предстоит отыграть снижение мировых рынков. Однако из-за продолжающегося ослабления рубля, движение вниз будет не таким сильным. В фокусе внимания - отчетность Магнита и НЛМК.
Удачи в инвестициях!
______________________

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.