Утренний обзор Российского рынка: Акции пошли в рост

Рынок накануне

Торги в пятницу завершились на нейтральной полосе.  Легкая коррекция с утра сменилась ростом на новости о росте ВВП США за 3 квартал. Индекс ММВБ вплотную приблизился к 1500 п. В лидерах роста бумаги Россетей ПИК (MRKH:RX 0,768 +8,47%), ДЕРЖАТЬ, ТР 0,85 руб. и ФСК (FEES:RX 0,08830 +5,24%). Хуже рынка торговались акции Polymetal (POLY:RX 261 -5,63%) и Мегафона (MFON:RX 1070 -4,46%).

Главные новости

РЖД не отказывается от ВСМ Москва - Казань. Проект частично может быть профинансирован за счет госбанков и РПФИ. Причем один из участков может быть построен силами самой РЖД.

Движения фондов. Отток предыдущей недели составил $100 млн., что на 20% меньше притока неделей ранее. Нейтрально. У инвесторов, по-прежнему, сохраняется интерес не к рынку, а к отдельным бумагам.

Вклады ИЧП приравняют к физлицам. Действие программы страхования вкладов будет расширено на индивидуальных предпринимателей – такую инициативу АСВ может вскоре одобрить Государственная Дума. С одной стороны, это может побудить мелких предпринимателей не уходить в тень и не забирать деньги из небольших банков. С другой – может увеличить нагрузку на эти банки вследствие увеличения отчислений в фонд.

Отчётность        
        
Сезон отчетности подходит к концу. Отчетность Мечела, который договорился с кредиторами, уже не повлияет на динамику его котировок существенным образом.

23 декабря    Мечел    2013М9     IFRS report

Макроэкономическая статистика
                    
Росстат выпустит большую порцию статистики. Первая оценка использования ВВП выйдет в самом конце года, когда рынки будут закрыты, а на этой неделе самым заметным будет индекс деловой активности в декабре.

24 декабря    Прибыль организаций    октябрь    
24 декабря    Деловая активность    декабрь    
25 декабря    ИПЦ    за неделю    
26 декабря    Рынок нефтепродуктов    за неделю    
26 декабря    Объем ЗВР    за неделю    

Новости компаний         

Акционер Северстали (CHMF:RX 315,10 -1,07%) А. Мордашов предложил сократить выпуск. Глобальные производители могли бы сократить производство стали для преодоления стагнации в отрасли. Позитивно. На наш взгляд, это является болезненным, но кардинальным решением, аналоги которого уже были в истории металлургии и это действительно может в преодолении кризиса.

Русгидро (HYDR:RX 0,5885+0,24%) повысило прогноз по прибыли. Чистая прибыль по РБСУ может достичь 30 млрд руб., а по МСФО 21 млрд руб. Консолидированная выручка достигнет 312 млрд руб., EBITDA 54 млрд. Слабопозитивно. Компания осталась бы прибыльной и без государственных субсидий, однако вероятность потерять их сейчас низкая. Восстановление аварийной стройки Загорской ГАЭС-2 может занять три года и обойтись свыше 20 млрд руб., но на финансы компании это существенным образом не повлияет. Соотношение Долг / EBITDA останется ниже 3х.

Аэрофлот (AFLT:RX 79,23+1,28%), ДЕРЖАТЬ, ТР 90 руб. объявил цену выкупа акций. Не согласные с решением собрания акционеров о крупной сделке – лизинге широкофюзеляжных В-777-300 могут требовать выкупа по 54,7 руб. за акцию. Нейтрально. Мы полагаем, бумага еще имеет перспективы роста до кона года и сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

Сделка по продаже доли в компании ПИК (PIKK:RX 70,40 -1,21%) структурам Маммута и Гордеева закрыта. Акции показывают неплохой рост в последнее время, но мы полагаем, его потенциал меньше, чем у конкурента Группа ЛСР (LSRG:RX 577,7 -1,7%), ПОКУПАТЬ, ТР 900 руб.

Free-float Уралкалия (URKA:RX 175,44 +2,72%) сократился до 40%. После того, как структуры Прохорова и Мазепина купили около 47% акций, может начаться скупка еще около 3% в интересах этих акционеров, чтобы получить контроль над компанией. Мы полагаем, волатильность в бумаге сохранится еще некоторое время.

Газпром (GAZP:RX 141,50 +0,75%), ДЕРЖАТЬ, ТР 185 руб., начал добычу в Арктике. Компания рассчитывает добыть 300 тыс. тонне нефти в 2014 г, и выйти на уровень 6 млн тонн в следующем десятилетии. Нейтрально.

Торговые идеи

Лукойл (LKOH:RX 2033 -0,23%) Покупка. Цель 2200 руб.
            
Ожидания

Инвесторы ждут продолжения роста. Нефть торгуется выше $111. Внешний фон позитивный. Закрытие американского рынка на максимумах настраивает на движение наверх. В фокусе акции Роснефти на новости о покупке активов у Morgan Stanley.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.