Утренний обзор Российского рынка: Портфельные инвестиции: их осталось десять

Рынок накануне

Торги в пятницу завершились в зеленой зоне. Драйвером стала хорошая отчетность с рынка труда в США. Лидером роста на российском рынке вновь стали акции ВТБ Девелопмент (HALS:RX 925 +10,12%), которые всю неделю прибавляли в цене на фоне отсутствия новостей. Лидерами падения стали акции ОАО Селигдар (SELG:RX 2,908 -25,53%), обновившие минимумы. Сегодня эта золотодобывающая компания стоит половину своей годовой выручки. Индекс ММВБ внутри дня в пятницу достигал 200 дневной средней, отскок может означать сильную техническую поддержку.

Главные новости

Отток замедлился. Из фондов, ориентированных на Россию, выведено свыше $90 млн. Вывод средств продолжался на протяжении последних шести недель. Замедление, скорее, связано с тем, что объем фондов уже существенно сократился. По данным EPFR, под управлением иностранных фондов портфельных инвестиций на российском рыке осталось всего $10 млрд. Капитализация рынка акций сейчас составляет около $700 млрд, а средний дневной объем торгов - $1,5 млрд. Таким образом, эти инвестфонды перестали оказывать существенное влияние на динамику рынка.

Минфин прогнозирует трудности с бюджетом. Силуанов не исключает, что при подготовке бюджета на 2017 год придется секвестировать часть госрасходов. Возможно, первыми под сокращение могут попасть социальные расходы.

Отчётность        
        
Поток отчетности слабеет. Результаты Мечела уже не окажут существенного влияния на динамику котировок, главная новость заключается в том, что компания получит господдержку и отсрочку на применение долговых ковенант.

9 декабря    Мосэнерго    2013М9     IFRS report
12 декабря    Мечел    2013М9     IFRS report

Макроэкономическая статистика
                    
Росстат опубликует первые данные по ВВП. Мы ожидаем рост 1,4% в годовом выражении.

10 декабря    ВВП    3 квартал    
11 декабря    ИПЦ    за неделю    
12 декабря    Объем ЗВР    за неделю    
12 декабря    Рынок труда госслужащих    3 квартал    
13 декабря    Производство нефтепродуктов    за неделю    

Новости компаний         

Аэрофлот (AFLT:RX 68,80 +3,12%), ДЕРЖАТЬ, ТР 85, окупит лоукост за несколько лет. Перевозчик инвестирует в создание «Добролета» $100 млн за два года. Прибыль планируется получить уже в 2015 году, т.е. через год после старта проекта. Позитивной новостью стало то, что Правительство успело принять постановление, разрешающее найм иностранных пилотов, с этой стороны проволочек не ожидается. Заявка на получение свидетельства для нового перевозчика уже подана в Росавиацию.

Сбербанк (SBER:RX 99,90 +1,68%) отчитался за 11М2013 по РБСУ. Чистая прибыль банка составила 350 млрд руб., что на 5% больше, чем годом ранее. Капитал банка увеличился на 30 млрд руб. Объем средств населения с начала года увеличился на 11%, и достиг 7,4 трлн руб. Чистый процентный доход составил 352 млрд руб., рост - 16%.

Лукойл (LKOH:RX 1970 0,45%) может продать южноамериканский проект китайцам. Компания собирается продать долю в ННК после того, как проект покинули другие партнеры. ННК будет разрабатывать месторождение Хунин в Венесуэле. Покупателем может выступить китайская CNOOC, но не исключено, что это может быть и Роснефть, которая ранее предлагала выкупить 20% за $100 млн, а также другая компания из большого числа зарубежных и российских претендентов: Statoil, Total, Sinopec, KNOC, ONGC, Chevron, Зарубежнефть и Башнефть.

ДИКСИ (DIXY:RX 419,98 +0,11%) ухудшает прогноз. После неплохой отчетности за 3 квартал, в котором компания объявила о росте числа магазинов на 168 и торговых площадей на 24%, ДИКСИ пересмотрела прогноз роста в сторону уменьшения. Слабонегативно. Сокращение темпов роста выручки ожидается до 23,5%, т.е. всего на 1,5 п.п. меньше, чем ранее.

Транснефть (TRNFP:RX 83851 -0,77%) отчиталась за 9М2013 по МСФО. Выручка за 9 месяцев текущего года достигла 561,6 млрд руб., что на 2,4% больше, чем годом ранее. EBITDA составила 264,1 млрд руб., что на 7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании сократилась на 7,1% по сравнению с прошлым годом, до 132,4 млрд руб.

Татнефть (TATN:RX 196,50 -0,12%) сохраняет объем добычи. Добыча нефти за 11 месяцев составила 23,8 млн тонн, что на 0,4% больше, чем годом ранее. Нейтрально. Существенного увеличения добычи в ближайший год не ожидается.

Торговые идеи

Россети (MRKH:RX 0,739 +0,95%) Покупка. Цель 0,85 руб.
            
Ожидания

Внешний фон позитивный. Ожидаем продолжение отскока, цель – 1 465 по Индексу ММВБ.
Удачи в инвестициях!


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.