Утренний обзор Российского рынка: Рынок захлестнул отток

Темой недели стал Мечел (MTLR:RX 70,5 +11,73%). Обвал его котировок вызвал значительное обрушение цен на акции энергетических компаний, и чуть не привел к масштабному падению всего рынка. Ситуацию опять спас внешний позитив – американские индексы достигли новых максимумов на фоне заявления о необходимости продолжения действия мер количественного смягчения. Однако отскок не поменял нисходящий тренд последнего месяца, перед выходными инвесторы предпочли зафиксировать прибыль.  

Вновь зафиксирован большой отток. По данным EPFR, из фондов, ориентированных на Россию, выведено свыше $220 млн, что является самым большим значением за два месяца. Таким образом, пик крупных оттоков повторяет пики на графике Индекса ММВБ, за последнее время локальные максимумы индекса совпадают с моментом вывода значительного объема средств.

Продолжаются непростые переговоры с Украиной. ГАЗПРОМ (GAZP:RX 147,14 +0,38%), ДЕРЖАТЬ, ТР 185,  опасается переболев с поставками в Европу. Вместо угрожающих заявлений о предоплате, прозвучал мягкий намек на скидки. Пока стороны делают противоречивые заявления: Газпром сообщает о возобновлении экспорта, а Украина об увеличении поставок из Европы. Сам факт того, что стороны продолжать переговоры, позитивный. Мы полагаем, в результате переговоров, монополия может смягчить свои позиции.

Отчётность        
        
Неделя не станет щедрой на корпоративные отчеты. В фокусе будут отчеты крупнейших российских операторов связи.

19 ноября    МТС    2013М9     IFRS report
20 ноября    Ростелеком    2013М9     IFRS report

Макроэкономическая статистика
                    
Ожидается насыщенная данными от Росстата неделя. Важнейшими станут данные по урожаю, объему и динамике цен производителей.

18 ноября    Объем промпроизводства    октябрь    
18 ноября    Данные урожая    окончательно    
19 ноября    PPI    октябрь    
20 ноября    ИПЦ    за неделю    
20 ноября    Объем внешней торговли    октябрь    
21 ноября    Объем ЗВР    за неделю    
21 ноября    Занятость и безработица    октябрь    

Сбербанк (SBER:RX 103,69 -0,01%), «ПОКУПАТЬ», ТР 120,  не исключает дальнейшей приватизации. СМИ, со ссылкой на заявление Г. Грефа, сообщают о предложении постепенного сокращения госучастия в банке до блокпакета. Нейтрально. Мы полагаем, Правительство выскажется против этого, и инвестиционное сообщество пока в целом также настроено консервативно относительно уменьшения участия государства в капитале Сбербанка.

ФАРМСТАНДАРТ (PHST:RX 1562 -2,67%) выкупит половину. У акционеров, несогласных с реогранизацией компании будет выкуплена только половина от числа предъявленных к выкупу акций. Выкуп будет завершен 11 декабря. Выделение компании по производству ОТС препаратов вызывает опасения у инвесторов, несмотря на обещания провести ее листинг на бирже.

Мостотрест (MSTT:RX 144,0 +0,28%), ПОКУПАТЬ, ТР 180 руб., выиграл конкурс на строительство 200 километрового участка автодороги Москва – Петербург.  Стоимость контракта 145 млрд руб., из них 16 млрд заплатит подрядчик, который по окончании строительства в 2018 г. получит возможность возместить свои затраты за счет концессионной деятельности в рамках долгосрочного инвестконтракта. Позитивно. Победа в крупном конкурсе с сильным противником укрепит позиции компании в дальнейшем, когда  будут разыгрываться крупные участки в рамках строительства ЦКАД.

Ростелеком (RTKM:RX 117,00 -0,69%) определится с ценой выкупа 19 ноября. Бумага просела на слухах, что цена выкупа в рамках обязательного предложения может быть ниже, чем предыдущая оценка, сделанная весной. По данным Коммерсанта, цены выкупа могут составить 123,9 и 87,8 за обыкновенную и привилегированную акции. Слабонегативно. Долгосрочным инвесторам нет смысла сейчас выходить из бумаги, выделение мобильных активов не должно негативно отразиться на консолидированных показателях Ростелекома.

Мосбиржа (MOEX:RX 64,92 +0,23%) уменьшит капитал. Количество акций сократится на 4,2%, такое решение приняли акционеры. Цена выкупа составляет 55 руб. Нейтрально. В долгосрочном плане это не окажет влияния на котирвоки.

Торговые идеи

Дикси (DIXY:RX 410 -0,12%) Спекулятивная покупка. Поддержка 410, цель 450 руб.
            
Ожидания

В первой половине дня ожидается рост в пределах 0,5%. Внешний фон нейтральный. В фокусе будут бумаги Ростелекома на новостях о выкупе пакета Малофеева и Уралкалия, в котором СМИ предрекают скорую развязку с продажей акций Керимова.
Удачи в инвестициях!


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.