Утренний обзор Российского рынка АРМАДА: позитивные ожидания

Сильный пролив рынка в среду частично выкуплен. Акции Мечела (MTLR:RX 63,1 +12,08%), ставшие причиной обвала, отскочили на больших объемах. Отскок наверх произошел, во многом, благодаря росту на американском фондовом рынке, где опять были обновлены максимумы.  

Лукойл (LKOH:RX 2078,2 +1,45) увеличит присутствие в Татарстане. Республика является одним из приоритетных направлений в геологоразведке. Лукойл и его дочерняя компания планирует добывать 1 млн тонн совместно с Татнефтью (TATN:RX 208,12 -0,06%). Нейтрально.

Армада (ARMD:RX 177,77 +1,58) отчиталась за 1 полугодие по МСФО. Выручка увеличилась на 6%, до 1,7 млрд руб., однако внутрисегментная динамика была смешанной: продажи IT услуг сократились на 160 млн руб. (13%), а доходы от разработки и внедрения ПО выросли на 236 млн (54%), а маржа валовой прибыли в этом сегменте поднялась до 34%. Чистая прибыль увеличилась на 6%, до 131 млн руб., маржа чистой прибыли выросла на 0,1%. Оцениваем результаты как слабопозитивные. Рост меньше, чем мы ожидали, однако, по данным Армады, он опередил среднеотраслевой (6,9%). Компания сообщает о намерении сосредоточиться на наиболее маржинальном сегменте – разработке и внедрении ПО. Во втором полугодии выручка должна традиционно увеличиться из-за характерной сезонности бизнеса, на этот период приходится 70% выручки. Наш прогноз на год 5,5 млрд руб. по выручке и 430 млн руб. прибыли. Понижаем рекомендацию до «ДЕРЖАТЬ» в связи с ростом котировок, цель 185 руб.

Лоукостерам нашли аэропорт. Вслед за Еромолино в Калужской области, в зону московского авиаузла может войти «Раменское». В настоящее время это место известно как площадка летного испытательного института и арена московского авиасалона. Нейтрально. Мы полагаем, что из всех возможных это не самая лучшая площадка для строительства полноценного аэропорта, и сомневаемся, что проект осуществится.  

Ожидания

Внешний позитив снова спасает от снижения. Ожидаем рост в пределах 1%. Сегодня выходит порция макростатистики из США, Еврозоны и России. В фокусе будут бумаги Ростелекома, новая цена выкупа которых может быть меньше, чем летом.

Торговые идеи

Мостотрест (MSTT:RX 143 +3,38%) Покупка с инвестиционными целями.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.