Утренний обзор Российского рынка: Рынок лег в дрейф

Рынок в пятницу закрылся вблизи недельных минимумов. Индекс ММВБ удержался выше отметки 1500 п., Индекс РТС торгуется ниже. Движением рынка управляет внешний фон. Исключением стали акции Ростелекома (RTKM:RX 115,05 +3,50%), рекомендация:  «ПОКУПАТЬ» и ГМК Норникель (GMKN:RX 5060 +2,12%), в аутсайдерах снова энергетика. Акции Интер РАО (IRAO:RM 0,009731 -4,4%) торгуются на минимумах с весны 2009 года.  

Инвесторы порадовали рынок притоком. По данным EPFR, в фонды, ориентированные на Россию, за предыдущую неделю поступило $115 млн., что является лучшим показателем с мая. Однако приток стал следствием волны оптимизма на фоне преодоления бюджетного кризиса в США, и деньги пришли на все рынки ЕМ за исключением Бразилии.

Подоходный налог могут повысить. Доход свыше 5 млн руб. в год, включая средства от продажи активов, будет облагаться по повышенной ставке. Такой законопроект внесен на рассмотрение Госдумы. Слабо негативно. Ужесточение налоговой политики в перспективе может вызвать уменьшение числа предпринимателей-резидентов.

Отчётность        
        
На неделе ожидается большое количество значимых событий.
В фокусе - отчетность и закрытие реестра крупных компаний.

28 октября    Магнит    2013М9     IFRS report
28 октября    Северсталь    2013М9     Ex-Dividend
29 октября    М.Видео    2013М9     Ex-Dividend
30 октября    Русгидро    2013М9     RAS report
30 октября    Э-Он Россия    2013М9     RAS report
30 октября    Интер РАО ЕЭС    2013М9     RAS report
31 октября    Группа Черкизово    2013М9     Trading report
31 октября    ГМК Норникель    2013М9     Trading report
31 октября    Протек    2013М9     Trading report

Макроэкономическая статистика
                    
На неделе будет опубликовано небольшое количество статданных. Помимо стандартного набора выйдут данные по строительству жилья, возможно сокращение объемов ввода.

28 октября    Жилищное строительство    9М2013    
29 октября    Динамика цен на бензин    сентябрь    
30 октября    Индекс потребительских цен    за неделю    
31 октября    Объем ЗВР    за неделю    
1 ноября    Производство нефтепродуктов    за неделю    

Газпром (GAZP:RM 150,08 -0,28%) получит выгоду от заморозки тарифов. По мнению Министра финансов, из-за изменения НДПИ бюджет будет недополучать, а Газпром экономить. СМИ озвучивают противоположные мнения, о том, что Правительство планирует увеличить налоговую нагрузку на Газпром. Мы разделяем опасения, что экспортные пошлины или НДПИ в итоге могут быть повышены, что снизит рентабельность Газпрома.

Аэрофлот (AFLT:RX 57,02 -0,21%), рекомендация: «ПОКУПАТЬ», объявляет о скидках. Зимой компания будет бесплатно перевозить горнолыжное оборудование. Конкуренты компании предоставляют эту услугу за плату, Таким образом, Аэрофлот сможет привлечь дополнительных пассажиров. Тем временем, по результатам независимого опроса, треть респондентов готова пользоваться услугами низкобюджетной дочки компании. Так, «Добролет» может перехватить клиентов у UtAir, S7 и РЖД.  

ГК Дикси (DIXY:RX 418,12 -0,87%) представило операционные результаты за 9М2013. Количество магазинов на 30 сентября достигло 1 667, что на 324 больше, чем годом ранее. Торговая площадь увеличилась на 24%, до 574 тыс. кв. м. Выручка группы компаний за 9 месяцев выросла на 23% до 131 млрд руб.

Мостотрест (MSTT:RX 136,50 +0,14%), рекомендация «ПОКУПАТЬ», ТР - 180, построит дорогу в Петербург. Компания подала заявку на конкурс, в случае победы ей достанется подряд на строительство 217 км трассы стоимостью свыше 150 млрд руб. Строительный контракт рассчитан на 4 года, после чего дорога будет отдана в концессию на 22 года. Мостотрест уже имеет опыт в строительстве этой дороги. Он также приобрел Северо-Западную концессионную компанию для управления проектами в области подготовки к строительству и обслуживания платных дорог.  У Мостотреста сильный конкурент – группа СК «Мост» Г. Тимченко, но мы оцениваем шансы на победу в конкурсе как высокие.

Лукойл (LKOH:RX 2094 +1,11%), рекомендация «ДЕРЖАТЬ», ТР - 2200,  запустил месторождение в Ираке. Промышленная добыча на месторождении Западная Курна начнется в начале следующего года. Запасы месторождения оцениваются в 14 млрд барр., суточная добыча планируется на уровне свыше 1 млн барр. Лукойл владеет 75% в проекте.

Торговые идеи

АЛРОСА (ALRS:RX 35,00 +0,14%) Покупка с инвестиционными целями. Размещение успешно завершено.
            
Ожидания

Рынок будет отыгрывать внешний позитив. На локальном рынке в фокусе отчетность ИнтерРАО и Магнита. Ожидаем роста основных бумаг в пределах 1,5%.

Удачи в инвестициях!

Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.