Утренний обзор Российского рынка: Fitch присвоило Роснефти рейтинг ВВВ-
21.10.2013 11:12
Сильный пролив был полностью выкуплен на торгах в пятницу. Индекс ММВБ находится всего в 2% от годовых максимумов. Объемы торгов на рынке снова были близки к максимальным за месяц. В лидерах роста оказались акции компании Polymetal (POLY:RX 308,52 +8,257%), поводом стала хорошая производственная отчетность за 3 квартал и НМТП (NMTP:RX 3,55 +5,29%) на новости о покупке 10% акций Транснефтью (TRNFP:RM 86450 +0,7%). Отток средств с рынка был незначительным. Из фондов, ориентированных на Россию было выведено около $50 млн. Негатив заключается в том, что был зафиксирован приток $1 млрд в фонды развивающихся рынков. Приходится признать, что российский фондовый рынок растет только благодаря мощному внешнему фону и стабильным ценам на энергоресурсы, но остается малопривлекательным сам по себе, несмотря даже на порой существенную недооцененность российских компаний по сравнению с зарубежными аналогами. Стоит начаться коррекции на американском рынке – и она гораздо сильнее разгорится на нашем.
Хорошие новости для инвесторов. Поправки в налоговый кодекс вернут имущественный налоговый вычет владельцам ценных бумаг, если бумаги находились в собственности более 3 лет. Льготы для продавцов недвижимости, напротив, будут урезаны.
Отчётность
На неделе отчитывается небольшое количество российских компаний. По Русгидро ожидания слабонегативные из-за плохой динамики цен на электроэнергию.
23 октября РусГидро 2013М6 IFRS report
24 октября Yandex N.V. 2013М9 IFRS report
24 октября Фармстандарт 2013Q3 Operating report
25 октября Mail.Ru 2013Q3 Operating report
Макроэкономическая статистика
На неделе будет опубликовано небольшой количество статданных. В фокусе внимания динамика ЗВР, которые могут снизиться из-за ослабления курса доллара на мировом рынке.
21 октября Занятость и безработица 9М2013
22 октября Индекс деловой активности октябрь
23 октября Индекс потребительских цен сентябрь
24 октября Объем ЗВР за неделю
25 октября Производство нефтепродуктов за неделю
Новости компаний
Международное рейтинговое агентство Fitch присвоило Роснефти (ROSN:RM 260,96 +1,69%) рейтинг ВВВ-. Прогноз рейтинга «Стабильный». На решение агентства повлияло то, что компания имеет устойчивый денежный поток, низкие операционные издержки и хорошие операционные показатели. В пятницу было объявлено, что возможно компания потеряет $186 млн после решения американского суда, но данную новость мы оцениваем как нейтральную. Роснефть сконцентрируется на разработке шельфа как на одном из приоритетных и наиболее перспективных направлений после установления налоговых льгот.
М.Видео (MVID:RX 279 +0,27%), ПОКУПАТЬ, расширяет премиальный сегмент. Портал Retailer сообщает, что компания намерена расширить свое присутствие в секторе продаж бытовой техники премиум класса. Это более рисковый, но и более доходный бизнес за счет более высокой маржи. Возможно, идея оправдает себя в крупных городах, М.Видео планирует открыть до 20 точек и корнеров.
Банк Возрождение (VZRZ:RX 380,10 -3,65%) стал жертвой черного пиара. Вкладчиков банка в нескольких городах Подмосковья охватила паника после ложного сообщения о проблемах. Тем временем рейтинговое агентство S&P подтвердило рейтинг банка на уровне ВВ-, прогноз «Стабильный». Нейтрально. Мы не видим рисков для банка, но не отмечаем существенных драйверов роста котировок до выхода отчетности.
АФК Система (AFKS:RX 35,60 0,86%) докупила акции МТС (MTSS:RX 348,50 +1,6%), ДЕРЖАТЬ. Объем приобретенного пакета составил около $60 млн. Покупка осуществлена через дочернюю компанию «с общими инвестиционными целями». Нейтрально.
НЛМК (NLMK:RX 105,39 +0,37%) отчитался за 3 кв. по РСБУ. За 9 месяцев выручка снизилась на 6%, до 171 млрд руб., а чистая прибыль на 16%, до 17,4 млрд. Днем ранее компания опубликовала операционный отчет: производство стали увеличилось на 3: и имеется тенденция к дальнейшему росту в 4 квартале. Загрузка мощностей достигло 96%. Позитивно. Возможно дальнейшее восстановление котировок, однако цены на прокат пока снижались.
Торговые идеи
АЛРОСА (ALRS:RX 35,30 +0,24%) Покупка с инвестиционными целями. Размещение заканчивается через неделю.
Ожидания
В начале недели вероятна боковая динамика. Позитив, в основном, отыгран, дорогая нефть является следствием подешевевшего доллара, а дешевеющий доллар сейчас невыгоден нашей экономике. Внутренних драйверов роста нет, поэтому ожидаем, что российский рынок будет следовать за динамикой мировых рынков.
Удачи в инвестициях!
Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.
ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.
ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.
