Утренний обзор Российского рынка: Возвращение инвестора и снижение рейтингов


Прошедшая неделя стала одной из лучших с начала года. В пятницу рынок незначительно снизился в рамках технического отскока после четырех дней роста. Индекс ММВБ-10 отодвинулся от опасной черты в 3 000 п., за которой очевидно, что надежды на рост были бы уничтожены на долгое время. В топ-50 по обороту и на первое место по динамике вышли акции компании с капитализацией около $1 млн. -  Проектные инвестиции (PRIN:RM 0,358 + 8,22%) . Ранее в этом году ФСФР уже находила признаки манипулирования ценами этой бумаги. Акции Магнита (MGNT:RM 7 030 -  3,06%), напротив, прекратили рост. 


На сырьевом рынке - смешанная динамика. Нефть (Brent $106,50 + 1,5%) укрепляется вопреки прогнозам о ее скорой коррекции, а драгоценные металлы (Gold $1214 - 3,0%; Silver $18,75 - 4,8%), напротив, падают на фоне заявлениях о масштабных спекуляциях со стороны Китая. Российский рубль продолжил снижение к доллару. Участники рынка рассуждают о возможном скором расширении границ коридора бивалютной корзины.


Впервые за последние недели наблюдался приток средств. По данным EPFR, за предыдущую неделю на российский рынок пришло около $70 млн. Это незначительная сумма, но хороший сигнал для рынка.


Отчётность


На неделе ожидается парад отчетности ритейлеров. Магнит, X5 Retail Group и Okey представят операционные результаты второго квартала. Также в конце недели истекает срок на решение по сделке М.Видео (MVID:RM 254,99 + 0,55%). Ожидания позитивные. Многое будет зависеть от решения ФАС, предположительно, будут поставлены жесткие условия по продаже части магазинов в ряде регионов, в том числе, в московском. Это может затянуть сделку. Для М.Видео такой вариант развития событий не катастрофичен: магазины находятся в аренде, техника - на складах. И нет проблем, чтобы перевезти ее в другие склады и магазины, а пустующие площади освободить.


Макроэкономическая статистика


Индекс потребительских ожиданий продолжил рост во 2-ом квартале. Предыдущий максимум, зафиксированный год назад, не преодолен, но позитивная динамика наблюдается второй квартал подряд. Текущее значение достигло -6%, что на один пункт выше, чем тремя месяцами ранее. Долгосрочный тренд пока боковой. На неделе не ожидается значимой статистики, за исключением динамики индекса потребительских цен за неделю.  


Наши инвестидеи


Аэрофлоту (AFLT:RM 58,05 - 0,3%), назначили конкурента. По соглашению с Турецкой стороной, летать на этом направлении, помимо Аэрофлота, будет Трансаэро (TAER:RM 141,00   0,00%). Но компания может занять место Трансаэро в Домодедово в случае перебазирования конкурента во Внуково. Другая новость компании – обсуждение новой схемы приватизации. Ростехнологии предлагают продать свой пакет (позитивно), и передать им в управление госпакет. При этом не исключается, что он может быть уменьшен до блокирующего. Акции компании стали одними из лидеров роста нашего портфеля. При пробитии 60 руб. открывается дорога наверх, ближайшая цель - 70 руб. Рекомендация – покупать.


Шахта Распадская (RASP:RM 34,53 + 4,99%) сообщила о возобновлении работ. В пятницу компания получила разрешение суда на производство угледобывающих работ. Приостановка добычи из-за необходимости ликвидации аварийной ситуации продолжалась полтора месяца вместо первоначально ожидавшихся двух недель. Акции пошли в рост после обновления минимумов на прошлой неделе. 12 июля компания должна представить отчетность за 2-ой квартал. Формально в ней могут быть отражены списания из-за простоя и расходов на внеплановые работы, но, по некоторым данным, объем отгрузки не уменьшился существенным образом за счет использования складских запасов и альтернативных месторождений. Позитивно. Ожидаем, что низы пройдены, и бумага пойдет вверх.


МТС (MTSS:RM 261,45  + 0,79%) форсирует развитие сетей 4G. В Московском регионе оператор будет сотрудничать с Siemens Nokia. В 1-ом квартале компания опередила конкурентов по темпам роста доходов от передачи данных. Компания делает ставку на стимулирование продаж безлимитных тарифов (премиум сегмент), смартфонов и модемов. Среди рисков по компании – возможный уход из Евросети, объем продаж через которую сокращается. Но у МТС есть два неплохих козыря – активное продвижение недорогих смартфонов и услуг ко-брендового банка: проект МТС-деньги уже вышел на окупаемость. Кроме того, компания начала тестирование MNP (переносимость номера), создавая задел на будущее. Акции оператора снова устремились в рост, ближайшая цель – 280 рублей.


Алекперов приобрел акции Лукойла (LKOH:RM 1 914,8 - 0,78%) на 648 млн. руб. Доля главы компании увеличилась незначительно, и составляет около 21%, с учетом косвенного владения. Лукойл закрыл сделку по продаже одесского НПЗ и готовится к разработке месторождения на Каспии. Компания рассчитывает увеличить свою долю в этом регионе с 1 до 10% к 2021 году. 


Ожидания


Агентство Moody's понизило рейтинги Сбербанка и ВТБ. Долгосрочные рейтинги понижены на одну ступень. Рейтинг Сбербанка теперь находится на уровне странового, но обособленный рейтинг сохранен. Ожидания слабонегативные, в рамках бокового движения с поддержкой на уровне 1 330 п. по Индексу ММВБ и сопротивлением 1 350.



Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.