Обзор российского рынка на 3 августа. Коррекция может смениться отскоком


Рынок накануне 

В ходе торгов 2 августа на российском рынке продолжилась коррекция. Большинство бумаг завершили сессию на отрицательной территории. В небольшом плюсе закрылись акции Магнита (MGNT 4 813, +0,27%). В то же время падение возглавили бумаги других ретейлеров — Ленты (LENT 803,5, -9,52%) и Ozon (OZON 1 204,5, -7,42%). Пара USD/RUB торговалась вблизи отметки 60.

Новости рынка и компаний 

ГМК Норникель (GMKN 15 590, -3,47%) отчитался за первое полугодие по МСФО. Благодаря росту цен на никель и палладий, а также за счет реализации складских запасов выручка компании составила $9 млрд, оставшись на уровне прошлого года. EBITDA сократилась на 16% г/г, до $4,8 млрд, из-за увеличения издержек на фоне инфляции и операций разового характера. Капитальные затраты повысились на 80% г/г, до $1,8 млрд. В этой связи свободный денежный поток сократился на 25%, до $1,1 млрд. Реакция рынка на релиз оказалось слабонегативной. Рост капзатрат, долговой нагрузки и снижение рентабельности Норникеля (впрочем, последняя все еще находится на очень высоком уровне) могут привести к сокращению дивидендов. Свободный денежный поток компании по итогам года может оказаться в районе 800 руб. на акцию. С одной стороны, за счет благоприятной конъюнктуры цен в условиях прямого санкционного давления Норникелю удалось сохранить выручку на уровне первого полугодия 2021-го, даже несмотря на укрепление рубля. С другой — сильная волатильность на товарных и финансовых рынках, наложившаяся на внутренние обстоятельства (прежде всего, необходимость увеличения капитальных затрат), привела к сокращению рентабельности росту долговой нагрузки. Компания считает рынки металлов сбалансированными. В долгосрочной перспективе ожидается дефицит никеля, но данное предположение не выступит близким драйвером роста котировок эмитента. Ожидаем, что акции ГМК в августе будут консолидироваться в диапазоне 14,5–16,5 тыс. руб.

Торговые идеи 

МТС (MTSS 241,00, -0,31%), спек. покупка, цель: 275 руб., стоп: 225 руб. Техническая картина с высокой вероятностью свидетельствует о попытке закрыть дивидендный гэп.

Ожидания 

Прогнозируем смешанную динамику. За коррекцией может последовать отскок. Ориентир по Индексу МосБиржи: диапазон 2150–2200 пунктов. Пара USD/RUB, вероятнее всего, останется в пределах 59–61. Динамика рубля по-прежнему близка к боковой, предполагаем, что его курс к доллару еще какое-то время будет оставаться в коридоре 55–61.


Представленная информация и материалы не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты либо операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В указанной информации не принимаются во внимание ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации, и не рекомендует использовать ее качестве единственного источника информации при принятии решения.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.