Обзор российского рынка на 28 октября. В фокусе результаты Магнита


Рынок накануне 

Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста на фоне публикации отчета за третий квартал стали акции Яндекса (YNDX 5 569, +4,89%). В аутсайдерах оказались бумаги Ленэнерго (LSNG 10,70, -8,94%). Пара USD/RUB поднялась выше отметки 70.

Новости рынка и компаний 

Магнит (MGNT 6 668, +1,48%, цель: 8 530 руб.) отчитается за третий квартал. Мы прогнозируем выручку ретейлера на уровне 490 млрд руб. (в том числе 58 млрд руб. от сегмента Дикси, +11% в выручке). EBITDA (скорр., IFRS 16) закладываем в объеме 50,2 млрд руб. с маржей 10,3%, а прибыль ожидаем в размере 6,9 млрд руб. Влияние покупки Дикси на операционную и чистую прибыль незначительно, но инвестиционный денежный поток, по нашим оценкам, мог увеличиться до 99 млрд руб. При этом долговая нагрузка составит 3,14х годовой EBITDA. В первом полугодии 2022-го долговая нагрузка уменьшится до 2,6х EBITDA, что позволит компании платить дивиденд. Выплаты, исходя из прогноза прибыли и чистого денежного потока, в 2022-м могут составить около 45 млрд руб. (440 руб. на акцию).

Торговые идеи 

Аэрофлот (AFLT 68,10,0,86%), спек. покупка, цель 72 руб. Хотя актуальных фундаментальных драйверов роста у акций авиаперевозчика нет, инвесторы могут попытаться отыграть новости о росте продаж турпутевок в период нерабочих дней. Кроме того, акции приблизились к поддержке 66 руб., поэтому в ближайшие дни могут выглядеть лучше рынка и способны выступать в качестве защитного инструмента.

Ожидания 

Ожидаем разнонаправленную динамику. Прогноз для пары USD/RUB: 69,50–70,50. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4200–4250 пунктов.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.