Обзор российского рынка на 15 октября. В фокусе результаты Х5


Рынок накануне 

В ходе предыдущих торгов преобладала позитивная динамика. Лидерами роста стали акции ДЭК (DVEC 1,30, +39,94%), поскольку тарифы на энергию для майнинга, в первую очередь на Дальнем Востоке, могут быть повышены. На этом фоне в плюсе оказались и другие бумаги энергосектора. Скорректировались акции OZON (OZON 3 290, -1,64%). Пара USD/RUB опустилась ниже 71,50.

Новости рынка и компаний 

X5 Group (FIVE 10,50, +60,06%), рекомендация: «покупать», цель: 4940 руб., опубликует операционные результаты за третий квартал. Мы ожидаем выручку группы на уровне 551 млрд руб. (+14% г/г). Цифровые продажи, как и объемы реализации через жесткий дискаунтер «Чижик», пока не вносят значимого вклада в выручку: объем их доходов оценивается в пределах 13 млрд руб. Драйвером роста выручки выступает увеличение среднего чека. Сопоставимые продажи, по нашим прогнозам, повысятся примерно на 4% г/г. EBITDA (IFRS 16) мы закладываем на уровне около 68,5 млрд руб. с прибылью 5,9 млрд руб.

Рубль укрепился до уровня июля прошлого года. Рост курса отечественной валюты объясняется сочетанием различных факторов. В первую очередь это ослабление доллара на Forex, экспирация недельных опционов и налоговый период, а также хорошие новости относительно перспектив Северного потока-2, поскольку Вашингтон отказался вводить санкции в отношении этого проекта. Фундаментально рубль выглядит недооцененным, но мы не рассчитываем на его значительное укрепление до конца года. Основная причина — ускорение инфляции. Один из инвестбанков вчера дал прогноз ее роста до 7,6%.

Торговые идеи 

МТС (MTSS 319,85, +0,85), спек. покупка, цель: 335 руб. Котировки акций телекома не пробили долгосрочную поддержку на уровне 315 руб. Рассчитываем на движение к верхней границе восходящего канала и закрытие дивидендного гэпа.

Ожидания 

Ожидаем разнонаправленную динамику. Лидерами роста могут стать акции энергокомпаний. Прогноз по паре USD/RUB: 71,00–72,00. Ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4250– 4300 пунктов.


Размещённая в данном разделе информация и материалы носят справочно-информационный характер, адресован клиентам ООО ИК «Фридом Финанс», не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, не является предложением инвестировать в акции иностранных компаний.. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном обзоре, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). В информации, указанной в данном обзоре, не принимаются во внимание Ваши личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в упомянутые в данном разделе финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии решения.

ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает услуги заключения расчетных внебиржевых форвардных контрактов, базовым активом которых могут являться инструменты, размещаемые на торгах иностранных организаторов торгов, согласно пункта 4 Указания Банка России от 16.02.2015 N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов" в Порядке оказания услуг по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (Приложение №5 к Регламенту обслуживания Клиентов ООО ИК «Фридом Финанс», далее — Порядок) и в соответствии со Стандартными условиями форвардного контракта на цену иностранного финансового инструмента (Тип «IPO») (Приложение №2 к Порядку). Согласно ч. 2 ст. 1062 ГК РФ требования граждан, связанные с участием в сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, курса валюты, подлежат судебной защите только при условии их заключения на бирже. ООО ИК «Фридом Финанс» не оказывает услуги приобретения иностранных ценных бумаг, упомянутых в данном обзоре, за счет клиентов, не являющихся квалифицированными инвесторами.

ООО ИК «Фридом Финанс». Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен.