Впечатляющий I квартал, спасибо Apple

Уже известны две трети результатов I квартала 2012 года, и мы можем с уверенностью говорить, что итоги отчетного периода оказались лучше ожиданий и могут превзойти показатели предшествующего квартала. 


Опубликованные квартальные отчеты 67% компаний из индекса S&P 500 продемонстрировали общее увеличение прибыли на 6,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Приблизительно 69% из отчитавшихся компаний превысили ожидания, показав прибыль свыше 3,8%. 


Основной причиной роста прибыли было увеличение выручки, в основном, при сохранении размера добавленной стоимости к реализуемой продукции или услугам. Общая выручка отчитавшихся компаний выросла на 5,7% по сравнению с I кварталом 2011 года. Тем не менее, многие компании не смогли показать позитивной динамики по данному показателю. Только 39,5% отчитавшихся компаний увеличили выручку более чем на 1%. 


По итогам IV квартала те же самые компании сообщили об общем увеличении прибыли на 5,5%, из которых примерно 62% превзошли ожидания и показали рост свыше 2,3%. Результаты финансового сектора имеют наибольшую динамику за I квартал по сравнению с предшествующим. Компании данного сектора продемонстрировали рост прибыли в общем на 14,4% по сравнению с ее снижением на 6,3% в IV квартале 2011 года. 


Компании технологического и финансового секторов за январь-март текущего года стали лучшими - их прибыль выросла на 21,9% и 14,4% соответственно. Половина из 16-ти секторов продемонстрировали увеличение прибыли на 10% и более, в то время как за IV квартал таких успехов достигли только 6 секторов. 


Впечатляющими показателями, позволившими стать лидером текущего сезона отчетности, технологический сектор обязан Apple (NASDAQ: AAPL). Если из общих результатов исключить отчетность Apple, то прибыль технологического сектора за первые три месяца 2012 года упадет с 21,8% до 3,4%. А общий рост прибылий 67% компаний из индекса S&P 500 без Apple снизилась бы с 6,9% до 3,8%. 


Общая прибыль пока неотчитавшихся 33% компаний из индекса S&P 500, как ожидается, вырастет на 1,8% по сравнению с I кварталом прошлого года. Это прибавит 32 базовых пункта в общую чистую прибыль индекса, компенсируя снижение общей выручки на 2,8%. 


Ожидания годовых результатов за прошедшие две недели улучшились, прогнозы по росту прибыли компаний индекса за 2012 год в данный момент составляют 10,3% против 9,4% ожидавшихся три недели назад. Увеличение этого показателя, как ожидается, продолжится и в следующем году - рост прибыли в 2013 году прогнозируется на уровне 11,9%. 


Растущие оценки EPS (прибыль на акцию) за 2012 и 2013 годы, исходя из прогнозов аналитиков брокерских фирм по отдельным компаниям, в настоящее время достигают $104,30 и $116,50$ соответственно. Нисходящая оценка ESP за эти же годы, исходя из прогнозов стратегов брокерских фирм, в настоящее время достигает $103,12 и $111,55.