Жаркий январь на рынке IPO

IPO.pngЯнварь традиционно считается месяцем «затишья» на рынке первичных размещений на американских биржах. Но первый месяц 2021 года может установить рекорд по количеству IPO, продолжив тренд ушедшего года на множественные и успешные дебюты. За какими первичными размещениями следят инвесторы в январе и какие компании уже провели IPO в начале года?

Стартап для покупок в рассрочку Affirm

12 января на NASDAQ состоится IPO компании Affirm Holdings под тикером AFRM. Это финансово-технологический стартап, который позволяет потребителям приобретать товары и производить платежи в рассрочку. Выручка компании за год почти удвоилась, а убыток, который год назад составлял почти треть выручки, сегодня измеряется менее 10% оборота. Компания может показать прибыль уже по итогам текущего квартала, полагают аналитики ИК «Фридом Финанс». Диапазон цены размещения - $41-44 за акцию.

Разработчик игр-казино Playtika

Playtika Holding (PLTK) планирует привлечь на NASDAQ 14 января $1,6 млрд при рыночной капитализации $9,7 млрд (цена размещения - $22-24 за акцию). Компания является ведущим разработчиком мобильных игр на тему казино, производя девять из 100 самых кассовых игр в США. Две игры принесли Playtika половину выручки за 2019 финансовый год. Число активных пользователей игр эмитента достигает 35 млн в месяц. Заявку на участие в IPO квалифицированные инвесторы могут подать через Tradernet.

Производитель средств для ухода за питомцами Petco Health and Wellness

Компания по продаже средств для ухода за домашними животными Petco Health and Wellness планирует привлечь 14 января на NASDAQ около $744 млн, разместив акции по цене $14-17 за бумагу. Число активных клиентов WOOF на 31 октября 2020 года составило 21 млн человек. В последние годы компания показывала нулевой или отрицательный рост сопоставимых продаж, но благодаря онлайн-сегменту в последнем финансовом году продажи увеличились.

Интернет-магазин подержанной одежды Poshmark

Poshmark была основана в 2011 году и представляет собой интернет-магазин подержанной одежды. Компания зарабатывает на комиссиях, создавая торговую площадку для объединения покупателей и продавцов. База пользователей выросла с 21,7 млн в 2018 году до 31,7 млн на 30 сентября 2020 года. Через площадку компании было продано более 200 млн товаров. На IPO 13 января POSH планирует разместить акции по цене $35-39. С растущим спросом на подержанную одежду валовая стоимость товаров выросла на 25%, и компания стала прибыльной в 2020 году. Риск для Poshmark состоит в высокой конкуренции на рынке. На это IPO ИК «Фридом Финанс» также уже принимает заявки через Tradernet.

Kuke Music Holding - поставщик классической музыки в Китае

Kuke Music Holding (NYSE: KUKE) планирует 15 января привлечь $55 млн при рыночной капитализации в $339 млн. В 2019 году Kuke был крупнейшим поставщиком услуг по лицензированию классической музыке в Китае и вторым по величине поставщиком услуг по подписке на классическую музыку. Квартальный рост продаж компании был скачкообразным, а выручка снизилась как в 2019 финансовом году, так и за 9 месяцев 2020 года. Ценовой диапазон размещения - $10-12 за акцию.

Производитель химикатов Qilian International Holding

Еще одна китайская компания, которая планирует провести размещение акций в США, - производитель химикатов Qilian International Holding (QLI). Эмитент установил диапазон цены IPO на уровне $5-7, дата дебюта на NASDAQ – 12 января. Компания специализируется на разработке, производстве, маркетинге и продаже лакричных продуктов, продуктов окситетрациклина, производных традиционной китайской медицины, гепарина, колбасных оболочек и удобрений. Компания прибыльна, но в 2019 финансовом году выручка снизилась.

Автосервисная компания Driven Brands

Driven Brands - крупнейшая автомобильная сервисная компания в Северной Америке с растущей базой с высоким уровнем франчайзинга, насчитывающая более 4100 представительств в 49 штатах США и 14 странах мира. Цена акций DRVN на IPO 15 января на NASDAQ составит $17-20 за бумагу. Несмотря на то, что компания Driven Brands будет прибыльной при сильном росте, доля заемных средств после IPO будет высокой.

Прошедшие IPO

С начала января 2021 года состоялось почти два десятка размещений акций. Особое внимание аналитиков ИК «Фридом Финанс» привлекли дебюты китайской биотехнологической компании Gracell Biotechnologies (GRCL) и компании Cullinan Management, специализирующейся на разработке диверсифицированного портфеля целевых онкологических и иммуноонкологических методов лечения (CGEM). В первый день торгов их котировки выросли на 29% и 42% соответственно.

Как выбрать IPO для инвестиций?

Неквалифицированному российскому инвестору недоступно прямое участие в IPO на биржах США. Решением может стать ЗПИФ «Фонд первичных размещений» - покупая бумаги этого фонда, инвестор становится участником не менее десяти IPO (доля каждого в портфеле фонда не превышает 10%). Через три месяца после размещения акции компаний продаются, чтобы вложить деньги в новые IPO.

Квалифицированного инвестора этот инструмент может заинтересовать как диверсифицированный актив (сейчас в составе «Фонда первичных размещений» 32 компании) и возможность фонда получать удовлетворение заявок по верхней границе, что редко доступно частному лицу. Паи фонда торгуются на Московской (текущая цена – около 2500 рублей), Санкт-Петербургской ($33) и Казахстанской биржах ($34).



Новости рынка ценных бумаг